20240402-上海证券-互联网传媒行业周报-周观点_Adobe推出企业版生成式AI_苹果与百度达成技术合作_3页_349kb

传媒行业周报总结 - 2024年04月02日

核心内容

本报告聚焦传媒行业近期动态，分析了Adobe和苹果在生成式AI领域的最新进展，并对AI在内容生成、创意流程优化、企业服务等方面的应用进行了展望。同时，报告对AIGC（人工智能生成内容）行情分化趋势下，传媒行业相关子板块的投资机会进行了推荐。

主要观点

• Adobe推出Firefly Services：
  Adobe在“Summit2024”大会上推出Firefly Services，提供20多个生成式AI和创意API服务，支持企业数据定制和模型微调，同时可与Adobe旗下多款产品集成，提升创意流程效率。

  • 技术亮点：支持企业数据微调、API集成、内容版权保护。
  • 数据优势：Firefly的训练数据来源于Adobe Stock（数亿张授权图片）及第三方授权数据，确保生成内容的高质量。
  • 商业化潜力：Firefly Services有助于企业实现内容生成的自动化与定制化，推动AI在内容生产领域的商业化落地。

• 苹果与百度达成技术合作：
  苹果将与百度合作，为iPhone16、Mac系统和iOS18提供生成式AI功能。合作采用技术合作+自研双模式，确保技术安全与产品稳定性。

  • 投入力度：计划每年投入10亿美元用于生成式AI研发。
  • 应用场景：生成式AI将被集成到Apple Music、Pages、Keynote等应用中，提升用户体验与内容生成效率。
  • 技术分工：John负责底层技术开发，Craig负责应用开发，Eddy负责服务集成。

• 行业趋势与投资建议：
  AIGC行情已出现分化，未来机会将向案例兑现与基本面兑现转移。

  • 推荐板块：重点关注【游戏】及【出版】板块，因其具备较强的AI应用基础与商业化潜力。
  • 个股推荐：
    • AI：推荐【创业黑马】，关注【汇纳科技】、【昆仑万维】。
    • MR：推荐【风语筑】，关注【宝通科技】、【凡拓数创】。
    • 游戏新模式：推荐【盛天网络】、【完美世界】、【三七互娱】，关注【名臣健康】。
    • 影视新模式：关注【中文在线】、【上海电影】、【光线传媒】、【华策影视】。

关键信息

• 行业数据：Adobe Firefly已生成超60亿张图片，表明其在AI图像生成领域的广泛应用。
• 技术方向：生成式AI正向企业服务、内容生成、创意流程优化等方向延伸。
• 投资逻辑：建议从“大模型+小模型+应用及内容”角度出发，选择具备优质数据、内容或技术壁垒的标的。
• 风险提示：
  • 政策边际优化不及预期；
  • 疫情影响企业经营；
  • AI推进进度不及预期；
  • AIGC商业模式或落地场景效果不佳；
  • 内容监管趋严。

分析师声明

• 陈旻分析师具备证券投资咨询资格，独立、客观地出具本报告，信息来源合规。
• 报告结论不受第三方影响，不与薪酬直接相关。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于6个月内股价表现与基准指数的对比，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：基于12个月内行业基本面与指数表现，分为增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容可能根据市场变化进行更新，未经书面授权不得发布、复制、引用或转载。
• 投资者应自行判断，不以本报告取代个人分析。
• 本公司不保证投资回报，亦不对因使用本报告内容而产生的损失负责。