20230823-东吴证券-蓝色光标-300058.SZ-23年中报点评_营收增长迅速_积极拥抱AI+营销新机遇_3页_496kb

蓝色光标2023年中报点评总结

• 事件概述： 公司2023年上半年营收同比增长316%，归母净利润同比增长330%。
• 业绩驱动： 电商和游戏行业客户收入增长显著，尤其是出海业务增速较快，电商客户收入增长6246%，游戏客户收入增长2254%。
• 财务表现： 毛利率为46%，同比下降12pct，国内业务毛利率下滑49pct拖累整体；研发费用同比增长205%，主要投入AI技术。
• 战略方向： 积极拥抱AI+营销，已推出蓝标智播、分身有术等AI产品，并计划扩展AIGC工具矩阵。
• 盈利预测： 由于AI投入和激励成本，下调2023-2025年净利润预测。
• 投资评级： 维持“买入”评级，目标与AI赋能主业相关。
• 风险提示： AI发展不完善、广告需求恢复不及预期。