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橡胶市场分析总结

核心内容概述

2024年5月30日，橡胶市场呈现震荡偏强走势，期货价格小幅上涨，市场情绪偏向乐观，但整体仍需关注供应端与需求端的平衡变化。

基本面数据跟踪

期货市场表现

• 橡胶主力 (09合约)：
  • 日盘收盘价：15,445元/吨，较前日上涨270元/吨
  • 夜盘收盘价：15,730元/吨，较前日上涨515元/吨
  • 成交量：515,546手，较前日减少237,946手
  • 持仓量：227,339手，较前日增加2,847手
  • 仓单数量：215,530吨，较前日减少30吨
  • 前20名会员净空持仓：46,876手，较前日减少993手

价差数据

• 现货-期货主力基差：-845元/吨，较前日缩小220元/吨
• 混合-期货主力基差：-645元/吨，较前日扩大80元/吨
• 月差（RU09-RU01）：-1,160元/吨，较前日缩小10元/吨

现货市场行情

• 外盘报价：
  • RSS3：2,410美元/吨，较前日上涨30美元/吨
  • STR20：1,840美元/吨，较前日上涨30美元/吨
  • SMR20：1,780美元/吨，较前日上涨20美元/吨
  • SIR20：1,770美元/吨，较前日上涨20美元/吨
• 替代品价格：
  • 齐鲁丁苯：13,750元/吨，较前日上涨100元/吨
  • 齐鲁顺丁：13,800元/吨，较前日上涨150元/吨
• 青岛市场进口胶行情：
  • 泰标：1750-1755美元/吨，现货1760-1765美元/吨，涨30美元/吨
  • 泰混：1760-1770美元/吨，现货1770美元/吨，涨30美元/吨
  • 马标：1750美元/吨，现货1760美元/吨，涨30美元/吨
  • 非洲10#：1680-1685美元/吨，现货1690-1695美元/吨，涨10美元/吨

趋势强度

• 橡胶趋势强度：1
  表示市场整体呈现偏强趋势，但未达到强势水平。

主要观点与建议

供应端分析

• 短期海内外产区持续降雨，影响开割进程，但对后期新胶产出有利。
• 胶农开割意愿强，预计后期供应端压力将显现。
• 5月海外货源到港偏少，国内社会库存继续去库，对胶价形成底部支撑。

需求端分析

• 半钢胎样本企业产能利用率平稳运行，整体仍存在缺货现象，排产维持高位，以补充库存。
• 全钢胎样本企业产能利用率或小幅走低，受海外需求放缓及海运费上涨影响，外贸出货存在阻力，部分企业可能采取自主控产策略。

胶价走势预期

• 终端成品库存压力较大，拖拽全钢胎开工下滑，企业对原材料高价存在避险情绪，采购意愿有限。
• 胶价或消化前期利好，呈现小幅回调。
• 整体来看，供应端利好占主导，日内胶价或震荡偏强，但不建议追高。

关注重点

• 泰国原料报价的变化
• 现货月间结构的调整
• 国内去库持续性的观察

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