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国网英大股份有限公司2023年第一季度报告

一、核心财务数据亮点

1. 收入与利润：

   • 营业总收入21.05亿元，同比增长4.83%；归属于母公司净利润4.54亿元，同比大幅增长187.11%，主要受金融业务和信托业务盈利改善驱动。
   • 基本每股收益0.079元，同比增长182.14%，净资产收益率增加1.52个百分点。

2. 业务结构变化：

   • 手续费及佣金收入增长10.40%，资管产品收入优化是主要推动力；利息收入略有下降。
   • 非经常性损益1,520.81万元，主要来自政府补助和资产处置收益，其他综合收益因金融资产公允价值变动显著。

二、资产负债状况

• 资产：总资产456.15亿元，较上年末增长2.50%；应收款项融资、在建工程因业务规模扩大有所增长。
• 负债：负债保持相对稳定（约2,289亿元），拆入资金因同业拆借增加。
• 现金流：经营活动现金流净额-3.94亿元，同比下降70.8%，反映信托业务对外支付增加及信用减值成本上升；投资活动净支出1.98亿元，筹资活动净支出6.50亿元。

三、重大变动分析

• 资产负债变动原因：
  • 结算备付金、应收票据增加；买入返售金融资产和合同资产减少，与资金调控政策和到期业务相关。
  • 税金及附加增长，反映公司融资业务规模和财务调整。
• 盈利风险：高净利率伴随现金流压力，需关注业务结构调整的可持续性。

四、股东结构与同业关联

• 前十大股东中国网英大国际控股集团有限公司持股65.53%，国网系统关联方间持股比例高，表明公司运营与电网主业协同性强。
• 少数股东权益增长，反映混合所有制改革深化和外部投资者信心提升。

五、结论与关注点

• 运营表现：净利润高速增长得益于金融业务改善，但现金流改善空间有限；在建工程投入加大，技改驱动未来增长。
• 潜在风险：应收款项融资规模扩张、拆入资金增加的财务杠杆风险、应收账款坏账计提增加需密切监控。