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资讯早班车-2022-04-29 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年
GDP:不变价:当季同比	4.80%	4.00%	18.30%
制造业PMI	49.50%	50.20%	51.90%
非制造业PMI:商务活动	48.40%	51.60%	56.30%
财新PMI:制造业	48.10%	50.40%	50.60%
财新PMI:服务业经营活动指数	42%	50%	54%
社会融资规模增量:当月值	46531亿元	12289亿元	33762亿元
CPI:当月同比	1.50%	0.90%	0.40%
PPI:当月同比	8.30%	8.80%	4.40%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	9.30%	12.20%	25.60%
社会消费品零售总额:累计同比	3.30%	6.70%	33.90%
出口总值:当月同比	14.70%	6.30%	30.43%
进口总值:当月同比	-0.10%	10.50%	39.10%
实际利用外资:当月值	212.30亿美元	220.20亿美元	187.90亿美元

主要观点

• 经济增长放缓：中国3月GDP同比增速为4.80%，低于上期值，但高于去年同期。
• 制造业和非制造业PMI均下滑，显示经济复苏动能减弱。
• CPI温和上涨，PPI则保持高位，反映通胀压力仍存。
• 出口增速回升，但进口大幅下滑，显示外部需求减弱。
• 外资流入小幅下降，但整体仍保持稳定。

二、商品投资参考

综合

• 股票交易过户费下调：中国结算宣布下调股票交易过户费50%，以降低投资者成本，激发市场活力。
• 国内油价上调：五一节前，汽油和柴油价格分别上调0.16元和0.17元/升。
• 多地发放消费券：为促进消费，多地推出旅游券、猪肉券等消费刺激措施。
• 俄乌冲突影响大宗商品市场：部分商品价格达到历史高点，但市场担忧需求下降，导致震荡。
• 美国经济数据疲软：第一季度GDP年化环比下降1.4%，创1984年以来最大跌幅。

金属

• COMEX黄金期货微涨，白银期货下跌。
• LME金属普遍下跌，铜、锌、镍、铝、锡、铅均出现不同程度的跌幅。
• 上期所金属期货涨跌不一，沪锡、沪铅、国际铜上涨，沪铜、沪锌、沪铝、沪镍下跌。
• 全球黄金需求增长，一季度需求1234吨，同比增长34%。

煤焦钢矿

• 国内商品期货夜盘多数上涨，低硫燃料油、燃油、乙二醇等涨幅较大。
• 煤炭市场政策支持：国务院要求释放先进产能，推动煤炭价格稳定。
• 进口煤炭暂定税率零：为加强能源供应保障，自2022年5月1日起对煤炭实施零税率。

能源化工

• 国际油价上涨，美油和布油分别上涨3.12%和2.2%。
• 天然气市场波动，美国天然气库存同比减少21.4%，美元指数上涨推高人民币汇率。
• 美债收益率涨跌不一，欧债收益率全线上涨，显示市场对经济前景的担忧。

三、财经新闻汇编

债市综述

• 稳增长政策提振信用债：地产债走势分化，部分债券大幅上涨，部分下跌。
• 信用债偏离度监控：当日高估值成交债券2只，低估值1只。
• 货币市场利率上涨，银行间资金面平稳偏松。
• 一级市场发行活跃，多只债券计划发行，利率区间在2.95%-4.99%之间。
• 美债收益率波动，欧债收益率全线上涨，显示市场对经济前景的担忧。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股沪强深弱，上证指数上涨0.58%，创业板指下跌1.83%。
• 煤炭、锂矿、地产板块强势，银行、白酒、大基建央企板块表现较好。
• 北向资金净卖出6.37亿元，部分个股获增持，宁德时代、茅台等表现突出。
• 港股高开高走，恒生指数上涨1.65%，科技、金融、煤炭板块走强。

国际股市

• 中概股涨跌不一，部分企业如洪恩教育、格林酒店大幅上涨。
• 特斯拉收购推特后计划收购可口可乐，显示其扩张野心。
• 三星电子业绩亮眼，一季度营业利润同比增长50.5%。
• 推特一季度业绩不佳，净利润同比下滑。
• 麦当劳、诺基亚、苹果、英特尔等财报发布，部分企业表现不佳。

五、其他资讯

• 宝城期货金融研究所：依托华能集团和长城证券背景，获得多项行业奖项。
• 免责声明：本报告不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。

六、今日提示

• 债券上市、缴款、招标：共涉及241只债券上市、70只债券缴款、37只债券招标、349只债券还本付息。
• 债券利率区间：从2.95%至4.99%，显示市场对利率的预期波动。

七、总结

核心内容

• 宏观经济数据显示中国经济增速放缓，但出口和固定资产投资表现尚可。
• 大宗商品市场受到地缘政治影响，价格波动明显，但市场对需求担忧情绪影响下震荡。
• 金融市场方面，股票交易费用下调、油价上调、消费券发放等政策推动市场活跃。
• 债市受稳增长政策影响，信用债表现分化，利率债承压。
• 股市中，A股和港股均出现结构性行情，部分板块表现强势，部分企业财报发布后股价波动。

关键信息

• 股票交易过户费下调，利好市场。
• 五一节前国内油价上调，影响消费成本。
• 俄乌冲突对大宗商品市场形成压力。
• 美国经济数据疲软，显示经济复苏受阻。
• 地产债走势分化，部分债券大幅上涨。
• 部分企业财报发布，显示业绩波动。

主要观点

• 中国经济在政策支持下企稳，但面临内外部压力。
• 大宗商品市场高位震荡，需关注地缘政治和需求变化。
• 债市表现分化，信用债受益于政策支持。
• 股市结构性行情明显，部分板块和个股表现突出。