20241021-国泰期货-燃料油_夜盘转弱_基本面仍有支撑_低硫燃料油_弱势难改_外盘高低硫价差继续小幅收窄_2页_657kb

燃料油市场分析总结

核心内容概览

2024年10月21日，燃料油市场整体表现偏弱，尤其在夜盘交易中出现回调。尽管如此，基本面仍对市场有所支撑。低硫燃料油表现持续弱势，且外盘高低硫价差继续小幅收窄，反映出市场对低硫燃料油需求疲软及价格压力的担忧。

主要观点

1. 期货市场表现

• FU2412（高硫燃料油）：

  • 昨日收盘价：3,132元/吨
  • 日涨跌：2.32%
  • 昨日结算价：3,114元/吨
  • 夜盘涨跌：-0.57%
  • 成交量：11,586手，较前日减少4,422手
  • 持仓量：16,117手，较前日减少1,405手

• FU2501（高硫燃料油）：

  • 昨日收盘价：3,114元/吨
  • 日涨跌：0.42%
  • 昨日结算价：3,003元/吨
  • 夜盘涨跌：-3.56%
  • 成交量：693,532手，较前日增加36,201手
  • 持仓量：240,271手，较前日增加16,683手

• LU2412（低硫燃料油）：

  • 昨日收盘价：4,059元/吨
  • 日涨跌：1.30%
  • 昨日结算价：4,037元/吨
  • 夜盘涨跌：-0.54%
  • 成交量：60,636手，较前日减少15,588手
  • 持仓量：49,965手，较前日减少800手

• LU2501（低硫燃料油）：

  • 昨日收盘价：4,037元/吨
  • 日涨跌：0.07%
  • 昨日结算价：3,996元/吨
  • 夜盘涨跌：-1.02%
  • 成交量：45,664手，较前日减少3,522手
  • 持仓量：64,567手，较前日增加4,092手

2. 现货价格走势

• 高硫燃料油（3.5%S）：

  • 新加坡 MOPS：439.9美元/吨，较前日上涨0.84%
  • 新加坡 Bunker：477.0美元/吨，较前日上涨0.42%
  • 富查伊拉 Bunker：450.0美元/吨，较前日上涨0.90%
  • 舟山 Bunker：483.0美元/吨，较前日上涨0.84%
  • 上海 Bunker：484.0美元/吨，较前日上涨0.83%
  • 东京 Bunker：534.0美元/吨，较前日上涨0.56%
  • 韩国 Bunker：500.0美元/吨，较前日持平

• 低硫燃料油（0.5%S）：

  • 新加坡 MOPS：563.0美元/吨，较前日上涨0.53%
  • 新加坡 Bunker：587.0美元/吨，较前日上涨0.34%
  • 富查伊拉 Bunker：577.0美元/吨，较前日上涨0.52%
  • 舟山 Bunker：600.0美元/吨，较前日上涨0.84%
  • 上海 Bunker：602.0美元/吨，较前日上涨0.84%
  • 东京 Bunker：618.0美元/吨，较前日上涨0.49%
  • 韩国 Bunker：625.3美元/吨，较前日上涨0.36%

3. 价差分析

• FU2412-LU2501价差：18元/吨（昨日）→ 111元/吨（结算）→ 93元/吨（价差差值）
• LU2412-LU2501价差：22元/吨（昨日）→ 41元/吨（结算）→ 19元/吨（价差差值）
• LU2412-FU2412价差：927元/吨（昨日）→ 923元/吨（结算）→ -4元/吨（价差差值）
• 高硫与低硫价差（新加坡 MOPS）：
  • 昨日价差：123.1美元/吨
  • 前日价差：123.8美元/吨
  • 价差变动：-0.7美元/吨

关键信息

• 趋势强度：燃料油趋势强度为0，低硫燃料油趋势强度也为0，表示市场整体趋势中性。
• 基本面支撑：尽管期货市场短期偏弱，但现货价格整体保持稳定或小幅上涨，显示基本面仍有支撑。
• 价差变化：高低硫燃料油价差持续收窄，表明市场对低硫燃料油的需求疲软或供应增加，对低硫燃料油价格形成压力。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资者应谨慎操作，关注价格波动及政策变化。

投资建议

• 期货市场短期内可能继续承压，建议投资者关注市场基本面变化及政策动向。
• 低硫燃料油表现持续弱势，且价差收窄，可能面临进一步下行压力。
• 基本面支撑仍存在，但需警惕市场情绪及外部因素对价格的影响。