20150828-申万宏源研究_香港_-港股日评_期结前夕港股反弹_成交上升至一千二百亿以上_14页_471kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股反彈：期結前夕港股反彈，恒生指數收報21838.54點，升758點或3.6%。成交額上升至1224.34億元。
• 國企指數：恒生中國企業指數收報9863.61點，升435點或4.6%，終止連跌9個交易日。
• 外匯表現：美元/港元為7.7504，美元/人民幣為6.4056，美元/日圓為121.01，歐羅/美元為1.1242，英鎊/美元為1.5411。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.06%，香港拆息(3個月)為0.41%；美國10年債券為2.19%，美國聯邦基金為0.25%。
• 商品市場：油價大幅反彈，紐約10月期油升3.96美元或10.3%至42.56美元，布蘭特10月期油升4.42美元或10.3%至47.56美元。金價下跌，紐約12月期金倒退2美元或0.2%至1122.60美元。

主要觀點

• 港股走勢：港股因外圍市場反彈及A股收市重回3000點而走高，但期結日可能因H股指數期貨未平倉合約增加而反覆。
• 美國市場：美國第二季GDP終值由初值2.3%上調至3.7%，高于市場預期，支持美股上揚。同時，美國首領失業金人數下跌，市場情緒改善。
• A/H股溢價：不同行業的A/H股溢價情況不同，如航空、銀行、能源等行業表現突出，而部分行業如電力股備、電信等則溢價較高。
• ETF表現：富時中國A50指數ETF、恒生指數ETF等表現活躍，成交額高。
• 經濟數據：本週中美主要經濟數據公布，包括製造業PMI、房價指數、GDP、失業數據等，反映市場對經濟前景的樂觀情緒。

關鍵信息

• 恒生指數：收報21838.54點，升758點或3.6%。
• 中國企業指數：收報9863.61點，升435點或4.6%。
• 美國GDP：第二季GDP終值上調至3.7%，高于市場預期的3.2%。
• 油價：紐約和布蘭特期油均創逾6年最大單日升幅。
• A/H溢價：不同行業的H股與A股之間溢價比例差異明顯，如中國國航(H:753, A:601111)溢價45.0%，而中國中冶(H:1618, A:601618)溢價229.5%。
• ETF成交：富時中國A50指數ETF、恒生指數ETF等表現活躍，成交額達數百萬股。
• 外匯：美元/港元、美元/人民幣等匯率穩定，人民幣12個月NDF下跌0.65%。
• 利率：美國聯邦基金利率維持在0.25%，香港拆息保持在0.06%至0.41%之間。
• 經濟數據：美國8月消費者信心指數上揚，房價指數穩定，GDP數據支持市場情緒。

美國市場摘要

核心內容

• 美股反彈：美國三大股市持續回升，道指升369.26點或2.27%，納指升115.17點或2.45%，標普500指數升47.15點或2.43%。
• 經濟數據：美國第二季GDP終值上調至3.7%，個人消費支出增長3.1%，GDP價格指數增長2.1%。
• 失業數據：美國首領失業金人數下跌至27.1萬人，4週均值為27.25萬人。
• 商品市場：油價反彈，金價下跌。

主要觀點

• GDP數據：美國第二季GDP數據強於預期，反映經濟基調改善，支持股市上揚。
• 失業數據：失業金人數下降，市場對經濟前景樂觀。
• 商品市場：油價反彈，金價下跌，反映美元走強及市場風險偏好提升。
• 市場情緒：美國市場情緒改善，港股跟隨反彈。

關鍵信息

• 道瓊斯指數：收報16654.77點，升369.26點或2.27%。
• 納斯達克指數：收報4812.71點，升115.17點或2.45%。
• 標普500指數：收報1987.66點，升47.15點或2.43%。
• 美國GDP：第二季終值上調至3.7%，個人消費支出增長3.1%，GDP價格指數增長2.1%。
• 失業數據：首領失業金人數降至27.1萬人，4週均值為27.25萬人。
• 商品期貨：紐約期油大幅反彈，現貨黃金價格下跌，LME期銅和鋁價格上揚。

企業業績摘要

核心內容

• 中國國航：中期溢利增長721%，每股盈利34.09分，不派中期息。
• 中集團：中期溢利增長46.68%，每股盈利0.5681元，不派中期息。
• 天津創業環保股份：中期溢利增長26.03%，每股盈利0.13元，不派中期息。
• 首都創投：中期純利增長13.94倍，每股基本盈利5.583元，不派中期息。
• 海通證券：中期盈利增長237%，收入及其他收益總計300.78億元。
• 上海石油化工股份：中期溢利由虧損轉為盈利，收入減少17.96%。

主要觀點

• 企業盈利改善：多家企業公布中期業績，顯示盈利增長或由虧損轉為盈利。
• 不派中期息：部分企業選擇不派中期息，可能用於資本支出或償還債務。
• 行業表現：航空、金融、能源等行業表現突出，部分企業盈利大幅增長。

關鍵信息

• 中國國航：中期溢利41.91億元，每股盈利34.09分，不派息。
• 中集團：中期溢利15.18億元，每股盈利0.5681元，不派息。
• 天津創業環保股份：中期溢利1.81億元，每股盈利0.13元，不派息。
• 首都創投：中期純利10.84億元，每股基本盈利5.583元，不派息。
• 海通證券：中期盈利101.55億元，收入及其他收益總計300.78億元。
• 上海石油化工股份：中期溢利17.71億元，收入421.26億元，收入減少17.96%。

交易所買賣基金(ETF)表現

核心內容

• 富時中國A50指數ETF：成交活躍，價格上揚。
• 恒生指數ETF：成交活躍，價格上揚。
• 滬深300指數ETF：成交活躍，價格上揚。

主要觀點

• ETF成交活躍：富時中國A50指數ETF、恒生指數ETF等表現活躍。
• 價格變動：多數ETF價格上揚，反映市場對中國及香港股市的樂觀情緒。
• ETF類別：包括合成及實物資產類別，表現各有不同。

關鍵信息

• iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交322.23萬股，價格9.97港元，升8.96%。
• CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)：成交238.42萬股，價格11.30港元，升9.92%。
• 香港盈富基金：成交63.30萬股，價格22.55港元，升3.92%。
• 華夏基金 ETF 系列-華夏滬深 300：成交28.59萬股，價格39.85港元，升11.94%。
• 恆生 H 股指數上市基金：成交18.55萬股，價格100.60港元，升4.09%。

恒生及國企指數成份股表現

核心內容

• 五大表現最佳：中國海洋石油、华润置地、中國人壽、中國海外發展、銀河娛樂。
• 五大表現最差：中煤能源、交通銀行、友邦保險、中電控股、匯豐控股。

主要觀點

• 股市表現分化：部分股票表現強勁，部分則表現較差。
• 行業影響：不同行業股票表現差異明顯，如金融、能源、房地產等。

關鍵信息

• 五大表現最佳：
  • 883 HK：中國海洋石油，最新價9.22港元，變動14.39%。
  • 1109 HK：华润置地，最新價19.76港元，變動10.51%。
  • 2628 HK：中國人壽，最新價27.10港元，變動10.39%。
  • 6837 HK：海通證券，最新價11.56港元，變動9.06%。
  • 753 HK：中國國航，最新價6.00港元，變動8.11%。
• 五大表現最差：
  • 1898 HK：中煤能源，最新價3.61港元，變動0.28%。
  • 3328 HK：交通銀行，最新價5.92港元，變動1.02%。
  • 1359 HK：中國信達，最新價2.84港元，變動-1.73%。
  • 489 HK：東風集團股份，最新價7.05港元，變動-0.84%。
  • 728 HK：中國電信，最新價4.16港元，變動-0.48%。

港股ADR表現

核心內容

• 港股ADR表現：部分港股ADR表現優於港股本身，如中國海洋石油、匯豐控股等。
• 溢價：部分股票ADR較港股溢價，反映市場對港股的預期。

主要觀點

• ADR表現優於港股：部分股票ADR表現強於港股，可能因國際市場需求增加。
• 溢價情況：不同股票的ADR與港股之間溢價差異明顯。

關鍵信息

• 中國海洋石油：ADR為9.54港元，溢價3.45%。
• 匯豐控股：ADR為62.25港元，溢價1.30%。
• 中國移動：ADR為95.08港元，溢價1.10%。
• 中國石油：ADR為6.75港元，溢價3.05%。
• 中國人壽：ADR為27.64港元，溢價1.98%。

外匯及利率表現

核心內容

• 外匯表現：美元/港元、美元/人民幣等匯率穩定，人民幣NDF下跌。
• 利率變動：香港拆息與美國聯邦基金利率保持穩定。

主要觀點

• 外匯市場：美元走強，人民幣NDF下跌，反映市場對美元的偏好。
• 利率：香港拆息與美國聯邦基金利率保持穩定，市場資金成本未有明顯變動。

關鍵信息

• 人民幣12個月NDF：6.65，變動-0.65%。
• 美元/人民幣：6.41，變動-0.06%。
• 美元/日圓：121.01，變動0.56%。
• 美元強弱指數：95.61，變動0.54%。
• 香港拆息：隔夜為0.06%，3個月為0.41%。
• 美國聯邦基金：0.25%。
• TED SPREAD：0.3%，變動0.00%。

商品期貨表現

核心內容

• 期貨價格反彈：紐約期油反彈，黃金下跌，銅、鋁價格上揚。
• 商品市場：反映經濟數據改善及市場風險偏好提升。

主要觀點

• 油價反彈：紐約和布蘭特期油均創逾6年最大單日升幅。
• 黃金下跌：反映美元走強及市場風險偏好提升。
• 銅、鋁價格上揚：反映市場對工業需求的樂觀預期。

關鍵信息

• 紐約期油：價格42.60美元，變動10.3%。
• 現貨黃金：價格1126.70美元，變動-0.6%。
• LME3月期銅：價格5176.00美元，變動4.3%。
• LME3月期鋁：價格1560.00美元，變動1.9%。
• LME3月期鋼：價格140.00美元，變動0.0%。

波羅的海指數表現

核心內容

• 波羅的海指數：反彈，反映運輸需求改善。
• 運費指數：下跌，反映市場對運輸需求的預期下降。

主要觀點

• 運輸市場：波羅的海指數反彈，運費指數下跌，反映市場對運輸需求的預期分化。
• 市場情緒：運輸指數表現反覆，反映市場對經濟前景的樂觀與擔憂。

關鍵信息

• 波羅的海乾散貨：指數價格905，變動-1.4%。
• 波羅的海運費：指數價格593，變動-0.3%。