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证券研究报告：计算机行业周观点（2024年08月26日）

行业核心观点：

上周申万计算机行业下跌26.9%，排名申万一级行业第15位，表现落后于沪深300指数（-0.55%）。建议关注人工智能大模型迭代与应用带来的投资机会。

投资要点：

1. 产业动态

   • 中国人工智能大模型市场维持增长，IDC数据显示2023年市场规模达1765亿元。百度、商汤、智谱AI领跑。
   • 浪潮信息发布20-M32大模型支持4比特/8比特量化版，性能媲美LLaMA3。
   • 摩尔线程开源音频大模型MooER及发布夸娥智算集群12版本。

2. 国内首家人工智能标准化研究机构
   北京人工智能标准化研究院成立，推动技术治理与产业标准制定。

3. 估值与交易数据

   • 行业估值PE跌至30.01倍，低于历史均值47.99倍。
   • 周均成交额20,782亿元，涨停个股达68家。

投资建议：

聚焦 数字化主线、智能化主线、信创主线。

• 数字化主线：关注数据要素流通与公共数据授权运营。
• 智能化主线：
  1. 国产AI大模型落地与成本优化。
  2. 车路云一体化推动智能网联汽车发展。
• 信创主线：关注国产替代与供应链规范。

风险因素：

• 政策推进不及预期；
• 数据要素流通受阻；
• AI技术发展缓慢；
• 信创订单落地延迟。