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现货与远期市场分析总结

核心内容概述

本文档提供了铁矿石现货与远期市场的价格数据及变化趋势，涵盖主要地区（澳洲、巴西、非主流）的主流及非主流品种价格、日变化、周变化、进口利润等关键指标，并包含大商所与新交所的期货合约信息。

主要观点

1. 现货市场情况

• 普氏61指数：最新价格为103.35美元/干吨，较前一日下跌1.30美元，较上周下跌1.10美元。
• 澳洲主流：包含纽曼粉、PB粉、麦克粉、金布巴混合粉、超特粉等，价格在673至795美元/干吨之间波动，日变化在-10至+3美元之间，周变化在-7至+2美元之间。进口利润在2.25至38.56美元/干吨之间，显示部分品种进口成本较低。
• 巴西主流：包含卡粉、巴混、巴粗、IOC6、巴粗SSFG等，价格在759至880美元/干吨之间波动，日变化在-1至+2美元之间，周变化在-7至+2美元之间。部分品种的进口利润为负，表明其进口成本较高。
• 非主流品种：包括乌克兰精粉、印粉、卡拉拉精粉、罗伊山粉、KUMBA粉、阿特拉斯粉等，价格在608至879美元/干吨之间，日变化在-10至+3美元之间，周变化在-7至+0美元之间。进口利润差异较大，部分品种利润较高。

2. 远期市场情况

• 大商所期货合约：
  • i2701：最新价格为757.0元/干吨，较前一日上涨2.0元，较上周持平。月间价差为12.5元/干吨。
  • i2605：最新价格为788.0元/干吨，较前一日上涨3.5元，较上周下跌1.5元。月间价差为-31.0元/干吨。
  • i2609：最新价格为769.5元/干吨，较前一日上涨3.5元，较上周下跌2.0元。月间价差为18.5元/干吨。
• 新交所期货合约：
  • FE01：最新价格为105.62美元/干吨，较前一日下跌0.25美元，较上周下跌0.47美元。月间价差为-3.40美元/干吨。
  • FE05：最新价格为103.54美元/干吨，较前一日下跌1.07美元，较上周下跌1.06美元。月间价差为2.08美元/干吨。
  • FE09：最新价格为102.22美元/干吨，较前一日下跌1.06美元，较上周下跌1.05美元。月间价差为1.32美元/干吨。

关键信息

1. 价格与变化

• 现货价格：澳洲主流品种价格普遍高于巴西主流，非主流品种价格波动较大。
• 日变化：多数品种日变化幅度较小，但部分品种如PB粉、超特粉出现较大波动。
• 周变化：澳洲主流品种周变化多为负值，巴西主流品种周变化波动较大，非主流品种周变化也呈现多样化。

2. 进口利润

• 澳洲主流：进口利润普遍较高，部分品种利润达到38.56美元/干吨。
• 巴西主流：部分品种进口利润为负，如卡粉进口利润为-12.51美元/干吨。
• 非主流：进口利润差异显著，如乌克兰精粉利润为61.68美元/干吨，而阿特拉斯粉利润为2.25美元/干吨。

3. 基差与内外盘价差

• 基差：唐山铁精粉与卡粉之间的基差为-76.1元/干吨，显示现货价格低于期货价格。
• 内外盘价差：唐山铁精粉与卡粉之间的湿吨价差为-76.1元/湿吨，其他品种如PB粉与金布巴、超特粉与57%印粉等也有相应的价差数据。

总结

整体来看，铁矿石现货与远期市场呈现价格波动，澳洲主流品种价格较高且进口利润较好，巴西主流品种价格波动较大，部分进口利润为负。非主流品种价格差异显著，进口利润亦有较大波动。期货市场方面，大商所与新交所的合约价格和价差显示市场对远期价格的预期存在分歧，投资者需关注市场动态及政策变化。