20211020-山西证券-每日点评第150期_两市震荡收跌_煤炭板块大幅下挫_4页_427kb

策略总结：2021年10月20日市场分析

核心内容

2021年10月20日，A股市场整体震荡收跌，主要指数均出现不同程度的回调。煤炭板块受政策调控影响，大幅下挫，多只个股跌停。市场情绪清淡，风格主线尚未明确，但四季度政策预期和消费、基建的潜在提振可能推动市场活跃度回升。

主要观点

• 市场整体表现：
  两市低开低走，全天震荡盘整，成交额突破万亿，但个股涨跌比显示赚钱效应较差。北向资金净流入40.79亿元，显示外资对市场仍保持一定信心。

• 行业表现：

  • 领涨行业：公用事业、电气设备、国防军工、综合、汽车板块涨幅居前，其中公用事业涨幅最大，达1.81%。
  • 领跌行业：采掘、农林牧渔、家用电器跌幅较大，采掘板块今日跌幅达-5.05%，显示市场对煤炭价格调控的担忧。

• 概念板块表现：

  • 领涨概念：火电、电力股、锂电负极、氟化工、超硬材料等板块涨幅显著，其中火电板块涨幅最高，达4.64%。
  • 领跌概念：煤炭开采、CRO、甲醇、医疗服务、航运等板块跌幅较大，煤炭开采板块跌幅达-7.34%，是今日跌幅最大的概念板块。

关键信息

• 政策影响：
  国家发展改革委召开煤炭专题座谈会，明确对煤炭价格进行干预，以保障能源安全和稳定供应。此次会议释放了“限价”信号，短期内煤炭板块可能继续承压。

• 投资建议：
  建议关注绿色能源板块，如火电、风电、水电以及锂电概念，这些板块受益于清洁能源的高景气度。同时，消费等低估值板块也具备较好的布局机会。

• 风险提示：

  • 宏观经济不及预期
  • 抱团标的业绩不达预期
  • 政策扶持力度不及预期
  • 中美外交关系恶化

分析师信息

• 策略分析师：麻文宇CFA

  • 执业登记编码：S0760516070001
  • 电话：010-83496336
  • 邮箱：mawenyu@sxzq.com

• 策略研究助理：翟子超FRMCFA

  • 电话：13681033618
  • 邮箱：zhaizichao@sxzq.com

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%以上
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

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