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台灣股市總結

核心內容

台灣股市週四（5/17）表現為價跌量縮，加權指數下跌63.76點，跌幅0.59%，櫃買指數下跌0.48%。市場受國際局勢與產業消息影響，呈現盤整態勢，但部分個股表現強勁。

主要觀點

• 國際局勢：朝鮮半島緊張升溫，義大利政局不穩定，但歐元貶值促進出口類股走強，週三西歐股市小幅上漲，美國股市受多項經濟數據影響，呈現小幅下跌。
• 市場情緒：台股受半導體與蘋果相關族群拖累，表現較弱，但遊戲文創與光通訊族群反彈，成為市場亮點。
• 產業動態：MLCC缺貨問題持續，部分EMS廠因供應不足而影響營運；VCSEL元件需求增加，華立捷與晶電積極擴產，準備切入手機市場。
• 公司動態：嘉晶因磊晶市場需求強勁，首季營運表現亮眼，法人看好第二季表現；訊連透過轉型與AI、電競等新興市場，獲外資關注。
• 投資建議：建議關注VCSEL、MLCC、半導體、醫療、工業自動化等成長動能，同時注意被動元件缺貨與國際貿易摩擦風險。

關鍵資訊

台股指數

• 收盤：10,833點
• 漲跌：-63.8點（跌幅0.59%）
• 成交量：1,339億（上市） / 473.9億（上櫃）

柜買指數

• 收盤：151.93點
• 漲跌：-0.73點（跌幅0.48%）
• 成交量：473.9億

法人買賣超

• 外資：上市-33.5億 / 上櫃-8.0億
• 投信：上市-2.3億 / 上櫃-4.0億
• 自營商：上市-8.4億 / 上櫃-27.8億

強勢股

• 遊戲文創：橘子、辣椒、網龍、歐買尬
• 光通訊：華星光、光環、前鼎、創威
• 其他個股：微星、GIS-KY、大同、技嘉、為升、中石化、聚陽、貿聯-KY、全新、聚積、宏盛、亞泥、潤隆、南亞、上曜、興富發、遠雄、瑞耘、亞電、好德、宜鼎、神準、宇峻

弱勢股

• 半導體：環球晶、台勝科、中美晶、嘉晶
• 被動元件：國巨、華新科、禾伸堂、奇力新
• 其他個股：聯發科、統一、日月光投控、億豐、大江、葡萄王、康控-KY

今日盤勢預測

• 台股加權指數受制於兩高點，研判後勢或有機會以盤代跌，不悲觀。
• 柜買指數受電子與生技醫療等權值股拖累，預期仍需盤整修正。

未來注意事項

• 法說會：5/18 和大、中碳、原相、安成藥、康控-KY
• 美國經濟數據：5/21～5/25 芝加哥FED景氣指數、新屋銷售率、成屋銷售、耐久財訂單

國際股市

• 亞股：上海-0.5% / 深圳-0.5% / 香港-0.5% / 日經+0.5% / 南韓-0.5%
• 美股：道瓊-0.2% / S&P500-0.1% / NASDAQ-0.2% / 費半-0.4%
• 歐股：英國+0.7% / 法國+1.0% / 德國+0.9% / 俄國-0.7% / 印度-0.7%

汇率與利率

• 新台幣：29.91 / 漲跌+0.0140
• 人民幣：6.37 / 漲跌-0.0014
• 日圓：110.56 / 漲跌+0.3800
• 歐元：1.18 / 漲跌-0.0025
• 10年期公債殖利率：美國3.12% / 德國0.64% / LIBOR（美元）1.7053%

主要國際股動態

• 漲跌幅較大：艾諾斯（+7.36%）、東洋橡膠（+6.02%）、Rubicon Technology（+4.77%）、唯冠國際（+4.55%）
• 跌幅較大：冠捷科技（-12.07%）、基美（-11.95%）、玖龍紙業（-4.7%）、東方航空（-4.49%）、韓國油輪（-4.06%）

總體經濟概況

美國經濟

• 4月領先指標月增0.4%至109.4，顯示經濟穩健成長。
• 上週首次申請失業救濟金人數增加1.1萬人，失業率3.9%，勞動市場穩健。

印尼升息

• 5/17印尼央行升息1碼至4.50%，以穩定匯率與抑制通膨。

美中貿易談判

• 美中展開第二輪貿易談判，美方要求中國減少對美貿易順差與加強智慧財產保護。

重點新聞評論

520檔期推案量噴發

• 北台灣推案量上看2,737億元，年增近1倍，台北市1,118.5億元，新北市906.8億元，為近年難得一見的盛況。

MLCC缺貨與價格上漲

• MLCC缺貨問題持續，價格飆升，部分EMS廠已誤判情勢，預期將影響營運。

嘉晶Q2營運唱旺

• 受益於磊晶市場需求強勁，首季營運亮眼，法人看好第二季表現。預估2018年EPS為1.4元。

NAND Flash市況

• 第二季企業級SSD合約價跌1成，但整體NAND Flash市況仍供過於求，預期第三季轉為小幅供不應求。

鴻海發展智慧製造

• 鴻海有意自製半導體，以取代中國進口，預計將在晶圓製造領域有進一步發展。

韓媒報導大立光成為三星中階手機鏡頭供應商

• 大立光與三星合作，有助於擴大事業版圖，且技術優勢明顯。

百達-KY營收看俏

• 汽車零件業務成長15.2%，設備出貨增加，預估2018年稅後EPS為4.83元。

生技利多

• 東洋、醫揚等生技股表現亮眼，預期未來營運持續改善。

中壽每股隱含價值逾64元

• 2017年隱含價值2,447億元，每股隱含價值64.62元，成長10.2%。

华立捷擴產VCSEL

• 华立捷預計2019年開始量产高功率VCSEL，預期將受惠於手機與自動駕駛市場。

投資建議

• VCSEL：關注華立捷、晶電與光寶的擴產動態。
• MLCC：留意村田、國巨等廠的供應狀況與價格走勢。
• 半導體：觀察嘉晶、聯發科等公司的營運表現。
• 醫療產業：關注東洋、醫揚的藥證申請與市場拓展。
• 科技股：訊連因轉型成功獲外資青睞，預期營運持續改善。
• 中壽：每股隱含價值64.6元，未來可持續關注。
• 信昌化：受益於酚與丙二酚需求增加，預估全年營運成長。

原物料行情

• DRAM：價格維持穩定，整體供過於求。
• 原油：紐約與布蘭特價格皆有小幅波動，年成長率高。
• 黃金：價格小幅下跌，全年下跌0.9%。
• 銅、鉛、鎳：價格波動不大，但受市場需求影響。
• BDI：下跌4.4%，顯示貨櫃運輸市場疲軟。
• 農產品：小麥與玉米價格上漲，全年漲幅明顯。

汇率與市場動態

• 台幣：升值0.0140
• 人民幣：微跌0.0014
• 日圓：升值0.38
• 歐元：微跌0.0025

次級市場動態

• 籌碼動向：外資、投信與自營商買賣超情況不一，部分機構買超強勢股。

結論

台灣股市整體表現偏弱，但部分產業與個股表現亮眼，如遊戲文創、光通訊、醫療與智慧製造。投資者可關注VCSEL、MLCC、半導體與被動元件的供需變化，以及國際局勢對市場的影響。此外，中壽、百達-KY等公司表現優異，值得持續關注。