20240425-中国银河-北方国际-000065.SZ-业绩实现高增长_加速中东欧电力布局_3页_542kb

北方国际2024年一季报显示，公司业绩实现大幅增长。2024年第一季度营业收入为5014亿元，同比增长46.3%；归母净利润为263亿元，同比增长3607%；扣非后归母净利润同比增长41.97%。增长主要由蒙古矿山一体化项目利润增加及汇率变动所致。毛利率为96.2%，同比下降3.23个百分点，但净利率提升至5.56%，同比增长0.87个百分点。经营现金流净额同比减少，主要因费用变动及汇兑收益影响。

公司的一体化项目中，采矿板块累计采矿量同比增长185%，物流运输和通关仓储板块也有显著提升。焦煤贸易板块销售同比增长194%。拟进一步布局中东欧市场，计划投资2900万欧元在匈牙利设立全资子公司。

预计2024-2026年公司营业收入和净利润将保持高增长趋势，每股收益分别为10.8元、12.4元和13.8元，当前PE估值维持推荐评级。主要风险包括订单落地及应收账款回收不及预期。