> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概览 本篇文档聚焦于全球及中国资本市场动态、国际局势、行业趋势、宏观经济数据及公司公告等多方面内容，呈现了当前市场环境下诸多关键事件与数据。 ## 主要观点与关键信息 ### 国际局势 1. **美军对伊朗空袭**：美军连续第五个夜晚对伊朗实施空袭，伊朗表示希望与美国达成协议。 2. **伊朗对也门胡塞武装的警告**：若美国袭击其电力网络，伊朗要求也门关闭曼德海峡。 3. **霍尔木兹海峡通行量下降**：仅13艘商船通过，约为战前的十分之一，引发对全球能源运输的担忧。 4. **伊拉克暂停石油出口**：因无人机袭击油轮，国际油价短暂拉升后回落。 ### 资本市场动态 1. **AI抛售潮**：美股半导体、存储、光通信等AI相关股票跌幅扩大，费城半导体指数跌入熊市。 2. **中概股逆势上涨**：纳斯达克金龙中国指数收涨1.79%，显示市场对中概股的乐观情绪。 3. **谷歌股价下跌**：因Gemini 3.5 Pro发布延期及编程能力不及预期，市场对其AI竞争力产生担忧。 4. **SpaceX股价下跌**：因取消星舰火箭重大测试任务，部分发动机未能启动导致自动中止发射。 5. **长鑫科技中签率**：网上发行最终中签率约为0.4714%，显示市场对其IPO的高关注度。 6. **北交所新股发行提速**：2026年以来，北交所已迎来41只新股挂牌，其中36家为“小巨人”企业。 ### 经济与行业动态 1. **中国社融数据**：6月新增社融3.36万亿元，M2同比增长8.0%，显示下半年财政政策可能支撑社融增速。 2. **原奶价格回暖**：6月以来散奶价格快速上涨，机构预计2026年下半年奶价温和上行。 3. **光热发电产业增长**：我国“十四五”期间光热发电年复合增长率达11.7%，预计“十五五”期间进入快速发展阶段。 4. **AI收入达临界点**：AI收入已超过数据中心和芯片投资相关的折旧成本，显示AI领域投入的可持续性。 5. **华为自动驾驶技术规划**：L3部分城市试点后，预计2026年开启城区低速L4试点，2027年L3实现规模商用。 ### 公司公告与业绩表现 1. **长鑫科技**：网上发行最终中签率约为0.4714%，TCL科技参与战略配售获配约1.58亿元。 2. **TCL科技**：参与长鑫科技IPO战略配售。 3. **精测电子**：控股子公司签订2.23亿元半导体设备销售合同。 4. **荣盛石化**：拟投资196亿元建设炼化一体化项目。 5. **香江控股**：全资子公司与中国移动宁夏公司签订7.96亿元数据中心服务协议。 6. **芯原股份**：新签订单64.13亿元，AI算力及数据处理相关订单占比超90%。 7. **欧科亿**：上半年净利同比预增46339%-54062%。 8. **凌云光**：上半年净利同比预增590%，紧抓智能化与AI新基建增长。 9. **摩尔线程**：预计上半年营收增长135%-149%，MTTS5000已实现量产。 10. **海光信息**：上半年净利增长42%-52%，优化CPU+DCU业务布局。 11. **澜起科技**：上半年净利润增长64%-81%，DDR5RCD芯片出货量显著增加，提议3亿至6亿元回购A股股份。 ### 风险提示 1. **万邦医药**：核心管线创新药石杉碱甲控释片等新药合作协议信息不实。 2. **昭衍新药**：生物资产公允价值波动较大，存在较大风险。 3. **兴业科技**：拟收购磷化铟资产，但目前所有产品均不涉及光模块客户。 ## 宏观经济与政策 1. **国家组织药品集中带量采购**：第12批医药机构报量工作于7月16日结束，涉及65个品种，530多家企业参与。 2. **购房补贴政策**：全国超20个省、市出台购房补贴政策，主要受益群体为高层次人才。 3. **广西北部湾港开通滚装航线**：首次开通至约旦亚喀巴港航线，发运量创历史新高。 ## 投资与市场展望 1. **AI领域投资持续升温**：科技公司对AI的投入逐渐显现回报，但利润空间仍较薄。 2. **资本市场波动加剧**：美联储“鹰派”信号加剧市场紧张，但中概股表现强劲。 3. **AI技术与应用加速落地**：华为、英伟达等企业加快布局自动驾驶与AI工厂建设，推动技术发展与商业化进程。 ## 附注 - **免责声明**：本文内容基于光大证券已发布报告、资讯或数据，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。