20210321-太平洋-通信行业周报_华为宣布收取5G专利费_中国科技领域有底气开始反击_13页_1023kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要围绕中国通信行业的最新动态与投资策略展开，涵盖5G专利收费、中美科技对抗、服务器集采、运营商财报、行业合作、市场行情及风险提示等方面。

主要观点

• 华为专利收费：华为宣布对每台遵循5G标准的手机收取不超过2.5美元的专利授权费，该费用低于行业平均水平，显示中国科技企业开始在知识产权领域反击。
• 中美科技对抗：FCC撤销中国联通及Pacific Networks在美国的业务牌照，表明美国对华为、中兴等中国科技企业实施制裁，但不会影响中国5G建设进程。
• 服务器集采：中国电信2021年服务器集中采购中，华为、紫光华三、浪潮等企业中标，反映5G与AI基础设施市场需求增长。
• 运营商财报：中国联通2020年营收同比增长4.3%，净利增长10.8%，5G用户数突破7000万，显示其在5G领域的稳步发展。
• 行业合作与市场动态：中国移动与多家企业深化5G合作，同时考虑A股上市以融资支持5G建设。全球智能手机出货量预计增长，华为、三星等企业在5G领域持续布局。

关键信息

5G专利费与行业竞争

• 华为以“公平合理无歧视”原则对5G手机收取专利费，低于爱立信、诺基亚等企业。
• 华为5G专利占比15.39%，居全球第一。
• 高通按整机售价收取专利费，是业内最高的收费方式。

中美科技对抗

• FCC撤销中国联通及Pacific Networks的美国业务牌照，将五家中国公司列为国家安全威胁。
• 美国制裁不会影响中国5G建设速度，"十四五"规划推动通信产业发展。

中国电信服务器集采

• 华为、紫光华三、浪潮、曙光信息等企业中标。
• 2020年中国AI市场规模达62.7亿美元，AI基础设施占比超60%。

中国联通财报

• 2020年营收3038亿元，同比增长4.59%。
• 5G套餐用户数达7083万户，三大运营商5G用户数累计突破3亿。
• 移动用户ARPU提升4.1%，手机上网总流量增长16.5%。

5G行业动态

• 全球智能手机出货量预计2021年达13.8亿部，传音、小米将超越三星和苹果。
• 31个省份发布2021年5G建设目标，多数省份将5G信号覆盖到乡镇。
• 华为完成全球首个2.6G+4.9G低空覆盖验证，推动无人机5G应用。

上市公司动态

• 中兴通讯：2020年研发投入147.97亿元，创历史新高。
• 紫光国微：受益于美国制裁和超级SIM卡销售增长。
• 移远通信：物联网模组快速放量。
• 梦网集团、吴通控股、中嘉博创：受益于5G消息发展。
• 盛路通信：无线射频领域持续增长。
• 中天科技：受益于光纤光缆及海缆需求。

推荐组合

本周推荐

• 5G建设龙头：中兴通讯
• 美国制裁升级国产替代加速：紫光国微
• 受益智能控制器行业快速增长：拓邦股份
• 物联网模组快速放量：移远通信
• 5G消息：梦网集团、吴通控股、中嘉博创
• 无线射频：盛路通信
• 光纤光缆及海缆：中天科技

长期推荐

• 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技
• 受益流量爆发：星网锐捷、梦网科技、号百控股、网宿科技
• 物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信
• IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
• 工业互联网：东方国信

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

行情回顾

• 上周大盘下跌3.43%，通信行业整体下跌，但光通信板块表现相对最优。
• 通信行业涨跌幅榜显示，神宇股份、天喻信息等个股涨幅较大，部分公司如中兴通讯、移远通信等出现下跌。

上市公司公告

• 奥维通信：2020年营收同比减少22.38%，净利润亏损。
• 铭普光磁：取得一项发明专利证书。
• 立昂技术：拟设立全资子公司。
• 中兴通讯：2021年第一季度净利润预计增长130.77%-207.70%。
• 博创科技：2020年营收同比增长90.76%，净利润增长1036.48%。
• 七一二：2020年营收增长25.95%，净利润增长55.14%。
• 中国联通：首次回购公司股份。
• 剑桥科技：持股5%以上股东减持股份。
• 神宇股份：2020年营收增长31.86%，净利润增长15.29%。
• 中富通：实施限制性股票激励计划。

图表信息

• 图表1：通信板块下跌，光通信表现相对最优。
• 图表2：上周通信行业涨跌幅榜。
• 图表3：未来三个月大小非解禁一览。
• 图表4：本周大宗交易一览。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队信息

• 全国销售总监：王均丽
• 华北销售副总监：成小勇
• 华北销售：孟超、韦珂嘉
• 华东销售总监：陈辉弥
• 华东销售副总监：梁金萍
• 华东销售：杨晶、秦娟娟、王玉琪、慈晓聪、郭瑜、徐丽闵
• 华南销售总监：张茜萍
• 华南销售副总监：查方龙
• 华南销售：张卓粤、张靖雯、何艺雯

重要声明

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• 报告内容仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价。
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