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传媒行业分析总结（2021年09月13日）

核心内容概览

本报告聚焦于传媒行业，特别是游戏和互联网领域，分析了近期市场表现、行业动态、公司公告及监管政策对行业的影响，并给出了相应的投资建议与风险提示。

一、市场表现回顾

• 行业指数表现：

  • 沪深300指数上周上涨 3.52%
  • 申万传媒指数上涨 4.69%，跑赢沪深300指数 1.17个百分点

• 个股表现：

  • 涨幅较大的：
    • 昆仑万维：+8.10%
    • 国联股份：+7.79%
    • 世纪华通：+7.10%
  • 跌幅较大的：
    • 芒果超媒：-2.51%

二、行业动态数据

1. 手游榜单排名

• 上周进入iOS畅销榜Top50的A股上市公司游戏包括：

  • 《斗罗大陆：魂师对决》（三七互娱）
  • 《梦幻新诛仙》（完美世界）
  • 《一念逍遥》（吉比特）
  • 《问道》（吉比特）
  • 《叫我大掌柜》（三七互娱）
  • 《最强蜗牛》（吉比特）
  • 《新诛仙》（完美世界）
  • 《完美世界》（完美世界）

• 新游戏上线：

  • 网易《哈利波特：魔法觉醒》上线，连续多日保持iOS免费与畅销榜双榜第一。

2. 新开测手游

• 本周新开测游戏近30款，A股上市公司相关游戏共3款，其中1款新上线：
  • 《新盗墓笔记》：游族网络上线，平台为Android。

3. 游戏版号

• 本周无新版号发布。

4. 电影票房

• 9月3日至9月9日，中国电影市场总票房为 3.69亿元
• 票房Top3：
  • 《失控玩家》：1.5亿元
  • 《明日之战》：0.65亿元
  • 《怒火·重案》：0.62亿元

5. 即将上映影片

• 9月13日至9月19日，A股上市公司关联影片包括：
  • 《峰爆》（9.17）：中国电影出品
  • 《我的青春有个你》（9.19）：光线传媒出品，想看人数超20万
  • 《关于我妈的一切》（9.19）：中国电影出品
  • 《一直游到海水变蓝》（9.19）：中国电影、上海电影、华谊兄弟联合出品
  • 《摇滚藏獒：蓝色光芒》（9.19）：华谊兄弟出品
  • 《麦哲伦环游历险记》（9.19）：中国电影出品

6. 电视剧收视率

• 9月9日卫视黄金档收视率Top5：
  • 《我的砍价女王》（东方卫视）：2.506%
  • 《光芒》（湖南卫视）：1.961%
  • 《你好检察官》（浙江卫视）：1.917%
  • 《扫黑风暴》（北京卫视）：1.761%
  • 《刘墉追案》（北京卫视）：1.711%

三、近期公司公告

四、行业热点信息

1. 云游戏市场增长

   • Newzoo报告显示，2021年底云游戏付费用户将达 2370万，总支出预计 16亿美元
   • 云游戏因疫情发展迅速，成为新玩家进入游戏市场的重要途径，同时因硬件短缺而更具吸引力

2. 国家广电总局政策收紧

   • 反对“唯流量”、“唯颜值”倾向，限制偶像养成类节目、明星子女综艺及选秀类节目投票机制

3. 网易云音乐取消“独家”标识

   • 响应国家政策，取消展示“独家”标识，体现版权市场开放趋势

4. 电竞项目入选杭州亚运会

   • 8个电竞项目入选，包括《王者荣耀》、《英雄联盟》、《和平精英》等，电竞赛事关注度持续上升

五、投资建议

1. 互联网行业

• 监管趋严：
  • 中宣部、国家新闻出版署约谈游戏企业，限制未成年人账号租赁服务
  • 国家广电总局限制偶像类节目及选秀类节目投票机制
  • 工信部要求解除网址链接屏蔽，推动平台公平竞争
• 影响：短期业绩可能受影响，但长期有利于行业规范化和良性发展

2. 游戏行业

• AppStore开放第三方支付：
  • 美国加州法院裁定苹果App Store不得限制开发者引导用户至第三方支付
  • 若无上诉，禁令将于12月生效，或将改变iOS端收入分成模式，利好开发者

六、风险提示

• 监管进一步趋严
• 行业增速下滑
• 行业竞争加剧
• 商誉减值风险

分析师声明

• 胡纯青具有证券投资咨询资格，独立出具报告，不受第三方影响
• 报告信息来源合规，观点基于研究分析，不构成投资建议

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：股价强于基准指数20%以上
  • 增持：股价强于基准指数5-20%
  • 中性：股价介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因信息不足或不确定性事件无法明确评级

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

• 基准指数：

  • A股：沪深300
  • 港股：恒生指数
  • 美股：标普500或纳斯达克综合指数

免责声明

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