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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为2021年12月8日的大越期货铁矿石早报，主要分析铁矿石市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及相关价差和运价等关键指标，为投资者提供交易策略建议。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交量：6日港口现货成交98万吨，环比下降32.2%；本周平均每日成交98万吨，环比下降16.8%。
• 澳巴发货量：本周澳巴发货量小幅回升，到港量也有所回升。
• 港口疏港情况：港口疏港处于较低水平，叠加压港情况持续缓解，累库趋势延续。
• 终端需求：地产市场回暖，终端需求逐渐抬头，复产预期与宏观经济政策利好支撑盘面走强。

2. 基差分析

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为720元/吨，折合盘面768.9元/吨，05合约基差为153.4元/吨，盘面升水偏多。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为465元/吨，折合盘面652.2元/吨，05合约基差为36.7元/吨，盘面升水偏多。

3. 库存分析

• 港口库存：港口库存为15456.93万吨，环比增加32.76万吨，表明库存明显积累，对市场有一定压力。

4. 盘面走势

• 技术面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示盘面偏多趋势。

5. 主力持仓

• 主力净多：主力净多，空翻多，表明市场多头情绪增强。

6. 交易建议

• 操作策略：12205合约建议逢低做多，若下破600元/吨则止损。

关键信息

价差分析

• 近远月价差：近远月价差有所回升，显示市场预期未来价格可能上涨。
• PB粉进口利润：PB粉进口利润处于低位，可能影响市场供应。
• 超特粉进口利润：超特粉进口利润也处于低位，对市场供应有一定影响。

运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)有所回升，显示航运市场活跃。
• 西澳-青岛运价：西澳-青岛运价为美元/吨，显示运输成本有所上升。
• 巴西图巴朗-青岛运价：巴西图巴朗-青岛运价为美元/吨，显示运输成本有所上升。

日均疏港量

• 疏港量：日均疏港量相较去年同期偏弱，表明港口出货能力有限，可能影响市场供需平衡。

港口成交

• 成交量：港口成交量有所反弹，但远期成交量季节性走低，显示市场短期需求有所回升，但长期需求仍偏弱。

总结

综上所述，铁矿石市场在基本面、基差、库存、盘面走势和主力持仓等方面均呈现偏多态势。澳巴发货量回升、港口到港量增加、终端需求回暖等因素共同支撑市场走强。同时，近远月价差回升、进口利润处于低位、运价上升等信息也对市场产生一定影响。建议投资者关注12205合约的走势，逢低做多，若下破600元/吨则止损。