20150727-兴业证券-新三板_新做市公司投资简析_18页_692kb
报告摘要
兴业中小盘/新三板新做市公司投资简析总结
核心内容概述
本报告分析了五家新做市新三板公司（诺君安、天大清源、启奥科技、库马克、益通股份）的基本信息、主营业务、竞争优势、行业市场规模及竞争格局等内容，旨在为投资者提供相关参考。
一、诺君安
基本信息
- 公司名称：诺君安
- 代码：832267
- 总股本：1965万股
- 流通股本：265万股
- 总市值：10.12亿元
- 挂牌时间：2015-04-08
- 做市时间：2015/7/27
- 做市商：齐鲁、中信
- 收盘价：0.00元
- 做市至今涨跌幅：0.00%
- 做市至今换手率：0.00%
- 做市至今日均成交额：0.00万元
主营业务
- 从事软件和信息技术服务业的综合服务商
- 主要专注于外事行业信息化领域，提供信息系统服务、系统开发、产品、项目技术开发及后期运维服务
竞争优势
- 产品及核心技术覆盖外事信息化行业
- 服务对象包括外交部及20多个省市外事单位，形成良好口碑
行业分析
- 市场规模：中国电子政务总体投资规模持续增长，2013年为1,634.20亿元，年均复合增长率17.35%
- 竞争格局：外事信息化行业应用性强、业务门槛高，主要由本土企业主导，国际企业难以进入
二、天大清源
基本信息
- 公司名称：天大清源
- 代码：430103
- 总股本：5000万股
- 流通股本：3734.38万股
- 总市值：9.12亿元
- 挂牌时间：2012-01-18
- 做市时间：2015/7/27
- 做市商：世纪、兴业、恒泰、天风
- 收盘价：18.24元
- 做市至今涨跌幅：-16.90%
- 做市至今换手率：0.06%
- 做市至今日均成交额：48.75万元
主营业务
- 研发、生产、销售电脑密码锁文件柜、防电磁泄漏发射产品、网络信息安全保密产品
- 提供屏蔽工程设计和建设及相关技术服务
竞争优势
- 拥有广泛的营销体系和行业高端用户群
- 能够快速响应国家对TEMPEST技术政策引导
行业分析
- 市场规模：受益于政府对自主安全产业的扶持，终端安全产品需求快速增长
- 竞争格局：行业为垄断竞争格局，企业数量不多，但无一家企业主导市场
三、启奥科技
基本信息
- 公司名称：启奥科技
- 代码：831287
- 总股本：3775万股
- 流通股本：1486.55万股
- 总市值：10.76亿元
- 挂牌时间：2014-11-07
- 做市时间：2015/7/27
- 做市商：德邦、申万宏源、天风
- 收盘价：28.50元
- 做市至今涨跌幅：1.79%
- 做市至今换手率：0.04%
- 做市至今日均成交额：16.23万元
主营业务
- 血液管理信息系统软件开发、销售
- 硬件销售及相关技术服务
竞争优势
- 行业经验、技术、研发、产品、人才、客户资源、持续研发能力等优势
行业分析
- 市场规模：全国血液管理信息系统直接用户数量超过1万家，市场空间巨大
- 竞争格局：行业信息化建设较晚，应用性强，国际企业难以进入，国内市场由少数本土企业主导，进入壁垒较高
四、库马克
基本信息
- 公司名称：库马克
- 代码：831251
- 总股本：5740.90万股
- 流通股本：1603.61万股
- 总市值：2.31亿元
- 挂牌时间：2014-10-31
- 做市时间：2015/7/27
- 做市商：民生、民族、川财
- 收盘价：4.02元
- 做市至今涨跌幅：4.15%
- 做市至今换手率：0.22%
- 做市至今日均成交额：13.96万元
主营业务
- 电力电子电源与传动及自动化产品的研发、生产和销售
竞争优势
- 行业经验丰富
- 研发与技术优势明显
- 售后服务能力强
行业分析
- 市场规模：高压变频器市场保持较高增长率，预计2015年市场规模达121亿元
- 竞争格局：变频器行业长期由ABB、SIEMENS、施耐德等国际企业主导，但国内企业逐渐追赶
五、益通股份
基本信息
- 公司名称：益通股份
- 代码：832357
- 总股本：7679.20万股
- 流通股本：679.20万股
- 总市值：15.36亿元
- 挂牌时间：2015-04-22
- 做市时间：2015/7/27
- 做市商：国泰君安、德邦、世纪
- 收盘价：20.00元
- 做市至今涨跌幅：51.52%
- 做市至今换手率：3.43%
- 做市至今日均成交额：350.28万元
主营业务
- 从事城市燃气业务，销售天然气用于城镇居民、工商业用户及天然气汽车
竞争优势
- 生产规模稳步增长
- 在天然气运营方面经验丰富
行业分析
- 市场规模：未来能源向低碳方向发展，天然气作为核心动力之一，行业发展潜力巨大
- 竞争格局：主要分为地方国企和跨区域燃气运营商，行业集中度不高，竞争激烈
关键信息总结
| 公司名称 | 行业 | 市场规模趋势 | 竞争格局 | 主要优势 |
|---|---|---|---|---|
| 诺君安 | 互联网软件与服务Ⅲ | 快速增长 | 国内主导，国际难以进入 | 服务政府及外事单位，口碑好 |
| 天大清源 | 信息技术服务 | 政策驱动增长 | 垄断竞争 | 技术响应快，产品覆盖广 |
| 启奥科技 | 互联网软件与服务Ⅲ | 市场空间大 | 国内主导，壁垒高 | 多项优势叠加，客户资源丰富 |
| 库马克 | 容器与包装 | 增长空间大 | 国际主导，国内追赶 | 技术与售后优势 |
| 益通股份 | 燃气Ⅲ | 未来潜力大 | 竞争激烈 | 运营经验丰富，市场前景好 |
总体分析
- 行业趋势：五家公司均处于增长较快或潜力较大的行业，受益于政策扶持、技术发展和市场需求的提升。
- 竞争环境：除库马克外，其他公司所处行业主要由本土企业主导，国际企业难以进入。
- 投资价值：各公司具备一定的竞争优势，如技术、客户资源、行业经验等，具备一定的投资潜力。
- 做市表现：部分公司如益通股份在做市期间表现较好，而诺君安、天大清源则表现平淡或略有下跌。
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