20161016-兴业证券-元鼎科技-831126.OC-构建IT生态圈_垂直打造极致用户体验_12页_931kb

元鼎科技（831126）总结

公司概况

元鼎科技是一家以IT综合业务和互联网为核心的高科技企业，致力于构建IT互联网生态系统，垂直打造极致用户体验。公司通过整合IT资源、完善营销体系、领先的技术实力和精准的客户定位，形成了自身的核心竞争力。公司已从单一的IT业务盈利模式向互联网项目孵化的多元化盈利模式转变。

行业背景

中国IT服务市场自2006年起进入结构调整期，系统集成服务增长趋缓，而外包、咨询、教育培训等服务需求持续旺盛。随着信息化向业务应用阶段发展，市场持续扩大，中型企业及新兴产业成为未来IT需求的重点。2015年，我国软件和信息技术服务业收入达4.3万亿元，同比增长16.6%。

公司业务架构

元鼎科技构建了“IT综合业务+创新业务+资本”三位一体的业务架构体系，以“产业+创新+资本”相结合的运营理念，推动IT互联网生态圈建设。公司主要业务包括：

• IT综合业务：提供IT咨询、解决方案、系统集成、IT运维、云计算、企业应用、大数据等服务。
• 创新业务：
  • 元鼎网：作为IT业务营销和服务门户，为公司带来大量项目机会。
  • Otpub在线学习平台：提供IT产品培训、技术课程、直播与录播内容，已实现盈利。
  • 微校邦：高校专用校务管理与信息化社交平台，支持PC端与移动端，已覆盖多个高校，预计2017年签约100所学校。
  • YUN88云服务平台：致力于打造企业级B2B云服务综合平台，推动云服务在中国的创新普及。

公司竞争优势

1. IT综合业务优势：

   • 整合近百家IT厂商资源，提供一站式IT服务。
   • 建立完善的营销体系，涵盖互联网营销、会议营销、数据营销等。
   • 拥有全面领先的IT与互联网技术实力。
   • 精准客户定位，形成差异化竞争。

2. 创新业务优势：

   • 平台价值巨大，元鼎网已为公司贡献显著业绩。
   • Otpub平台具有高用户活跃度，注册用户超3万，日均UV 1600+，PV 9600+。
   • 微校邦已覆盖多个高校，预计2017年扩展至全国2529所高校。
   • YUN88云服务平台正在培育中，未来将作为公司重点发展方向。

3. 产品策略：

   • 以客户为中心，满足多样化IT需求，整合国内外领先厂商产品。
   • 产品线覆盖全面，技术实力领先，形成完整的IT解决方案体系。

公司运营与营销策略

• 互联网营销：通过元鼎网、OTPUB、微信等渠道推广品牌，获取项目机会和客户资源。
• 会议营销：举办技术沙龙、CIO论坛、网络直播等活动，提升品牌知名度。
• 数据营销：建立客户数据库，实现精准营销。
• 圈子营销：成立鼎峰会、CIO俱乐部，增强用户粘性。
• 技术营销：打造元鼎IT学院，培养技术专家，提升技术影响力。

公司财务与业绩表现

公司2016年上半年业绩出现下滑，主要由于处于扩张期，各项投入增加，如人员、办公场所、研发和市场推广费用等。公司财务状况显示其营收和净利润均有所增长，但增速受到扩张成本影响。公司拥有良好的现金流和较高的毛利率，财务健康度较好。

融资与发展战略

公司正在推进多元化融资计划，借助资本市场的力量加速IT互联网产业整合和创新项目孵化。公司未来战略目标是学习美国CDW的运营模式，打造中国的CDW，实现企业规模高速发展，提升盈利能力与市值。

风险提示

• 行业竞争加剧，需持续创新以保持竞争力。
• 业绩不达预期可能影响公司发展。
• 系统性风险可能对公司造成影响。

投资评级

• 行业评级：中性（相对表现与市场持平）。
• 公司评级：中性（相对大盘涨幅在-5%～5%之间）。

关键信息

• 公司主要股东包括魏晓光（持股54.3%）、刘显中（7.33%）、袁野（6.59%）等。
• 公司拥有35%左右的技术团队，技术实力较强。
• 元鼎网是公司的重要营销平台，每年贡献30%～40%的业绩收入。
• 微校邦已覆盖多个高校，用户规模快速增长。
• 公司正在培育YUN88云服务平台，未来将作为核心业务之一。
• 公司采用产品经理责任制，提高合作效率和产品线销售业绩。

结论

元鼎科技是一家具有较强竞争力和成长潜力的IT互联网公司，其在IT综合业务和创新业务方面均有布局，致力于打造领先的IT互联网生态系统。公司通过多元化盈利模式和资本运作，推动业务增长与盈利能力提升。未来，公司将继续深化与IT厂商的合作，拓展创新项目，并借助互联网营销提升品牌影响力。