20230510-新世纪期货-交易提示_6页_284kb

交易提示

期市有风险，投资须谨慎。请参阅文后的免责声明。
投资咨询：0571-85165192，85058093

总结

一、市场点评

• 黑色产业
  铁矿石：澳洲发运受飓风影响，预计后期逐步恢复；粗钢产量调控政策趋于平控，钢厂减产压力大，铁水产量见顶，库存低位，原料端利空短期跌幅较大，修复性反弹。
  煤焦：钢厂第六轮降价，焦企利润压缩，高炉减产预期加强，双焦价格短期或随成材反弹，但中期偏弱。
  卷螺：供需双降，产量高位回落，唐山粗钢压减政策推动螺纹触底反弹。
  玻璃：供应增加，需求疲软，库存小幅削减，短期区间震荡，关注60日线支撑。

• 金融
  股指期货：上证50、沪深300等多指数下跌，多元金融、贸易板块领涨；北向资金净流入983亿元；美欧股指震荡。
  国债：十年期收益率回落，国债期货多头轻仓持有。

• 贵金属：黄金震荡偏多，美债利率下行驱动降息预期，经济衰退担忧加剧；白银震荡偏多。

• 有色金属：
  铜铝锌镍：短期维持震荡区间；中期受供需矛盾和宏观预期影响，调整后仍可能反弹。

• 软商品：
  油脂油料：马棕增产预期，棕榈油库存可能累积；豆粕/豆二供应改善，价格震荡；菜粕/棕油区间震荡。
  棉花：震荡偏强，新年度植棉面积可能缩减，下游需求疲软。
  橡胶：供应偏紧，需求端库存累库压制价格；白糖高位震荡，供应紧张支撑价格。

• 能化：
  原油：供需矛盾缓解，短期偏强震荡；沥青、燃料油观望；PTA/MEG偏强震荡。
  甲醇：供需宽松周期预期，价格偏空；PVC/PP/塑料震荡偏弱，成本支撑有限。

二、重点关注品种

• 多头机会：黄金、白银、铜、锌、镍、豆粕/豆二、棉花、橡胶、白糖。
• 空头机会：铁矿石、PTA、MEG、PVC、甲醇、塑料、苯乙烯。

三、风险提示

• 宏观：美联储政策转向不确定性、美经济衰退风险、全球银行业风险。
• 产业：需求端持续疲软、库存累库压力、进口替代增加。

交易建议

• 重点布局区间震荡偏多品种，短线操作需关注关键支撑位。
• 避免追高热品种，谨慎参与空单，关注美联储加息政策动向及大宗商品库存变化。