20240911-大公国际-各部委密集发文打击财务造假_监管力度广度_双升级__5页_310kb

财务造假专题研究：监管升级与信用评级应对措施

近年来，境内外上市公司财务造假问题频发，严重影响资本市场秩序和投资者权益。中国证监会2021至2023年共查处上市公司信息披露违法案件397件，其中造假案件203起，且造假手段不断复杂化，加大了查处难度。为应对这一问题，国务院、财政部、最高人民检察院、中国证监会等部门近期密集出台多项政策，强化纪律约束，升级监管手段，旨在建立综合防控体系。

监管政策升级

2024年，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（简称“国九条”），明确提出要严肃整治财务造假，建立中介机构“黑名单”制度，并压实中介机构责任。随后，中国证监会联合六部门发布《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，进一步明确看门人责任，要求中介机构在未来识别财务造假时及时报告，主动报告可依法从轻处罚。

2024年7月，新修订的《中华人民共和国会计法》将对单位的罚款从10万元上限调整为“违法所得一倍以上十倍以下的罚款”，对个人的罚款上限从5万元提高至500万元，同时首次将信用记录纳入法律条文，为打击会计违法行为提供更强支持。

最高人民检察院在《关于办理财务造假犯罪案件有关问题的解答》中明确了中介组织及其人员在提供虚假证明文件时的法律责任，明确了有故意或严重不负责任造成重大失实的，分别构成提供虚假证明文件罪或出具证明文件重大失实罪。

典型财务造假案例

• 康美药业：通过伪造发票、变造银行单据、虚构项目、隐瞒资金占用等手段虚增收入与资产，2020年被处以60万元罚款。
• 恒大地产：在合同签订阶段即提前确认收入，2024年被处以1000万元罚款。
• 瑞幸咖啡：利用跳跃式订单伪造销量、夸大广告费用、虚构交易，2020年被罚6100万元。
• 康得新：虚构销售业务，虚增营业收入，被罚60万元。

这些案例显示财务造假手段多样，涉及伪造凭证、提前确认收入、虚增资产等多个方面，部分涉及违法占用控股股东资金。

对信用评级业务的指导意义

信用评级机构需从以下几方面强化应对措施：

1. 提高识别财务造假能力：深入分析造假常见手段，重点关注高风险行业和企业，联合会计师事务所进行交叉核查。
2. 强化内部控制机制：评估企业内控制度的有效性，尤其关注资金管理、审批流程等环节，确保制度执行到位。
3. 提升评级业务质量：加强信息化建设和数据审核，借助大数据分析实现风险早期预警，并建立健全风险分类与管控机制。
4. 加强与监管部门沟通：增强对政策动态的理解和配合，提升对受评企业财务真实性的监督能力。

总体来看，监管部门多部门协同发力，重典治乱，提升了财务造假的惩戒震慑力。信用评级机构需积极响应政策调整，进一步提升自身的专业标准，协助监管强化资本市场诚信体系建设。

参考文献：
大公国际研究院，《专题研究|财务造假》，2024年。