20210405-华安证券-新三板周报_文旅复兴_相关企业上市动作频频_股转通报三板3月监管情况_16页_1mb

新三板文旅企业上市及监管情况分析报告总结

核心内容概览

2021年4月5日发布的报告内容涵盖新三板文旅企业上市进展、监管情况通报、精选层及一二级市场动态、定增及并购活动等多方面信息，为投资者提供市场趋势、企业表现及风险提示。

主要观点

• 文旅企业IPO进程加快：疫情后，文旅行业加速转型与升级，多家企业启动IPO申报工作，如陕西旅游、广州塔、华强方特、鄂旅股份等。
• 市场回暖带动文旅复苏：国内疫情有效控制，经济复苏及政策支持，推动文旅市场复苏，企业通过智慧运营和多元化发展提升竞争力。
• 精选层市场表现：精选层交易活跃度有所下降，但部分优质企业表现突出，如贝特瑞、创远仪器等。
• 监管加强：3月份全国股转公司对5宗违规行为给予纪律处分，对105宗违规行为采取自律监管措施，强化信息披露和公司治理。
• 一二级市场动态：新三板市场挂牌企业数量略有减少，但定增和并购活动依然活跃，部分企业完成融资，部分被上市公司收购。
• 估值与行业表现：TMT板块估值最高，装备制造板块最低；精选层企业具备较高成长性，建议关注其转板机会。
• 投资建议：推荐关注业绩良好、符合转板条件的精选层企业，如鹿得医疗、华韩整形、旭杰科技、海阳股份等。

关键信息

一、文旅企业IPO进展

• 企业名单：

  • 陕西旅游（870432）：已反馈，2021-02-05公告
  • 广州塔（870972）：辅导备案登记受理，2021-01-14公告
  • 华强方特（834793）：已反馈，2019-09-27公告
  • 鄂旅股份（872237）：已反馈，2021-02-10公告

• 业绩表现：

  • 多家文旅企业2020年年报显示营收和净利均有所下滑，但除古运河外，其他公司净利仍为正，反映其经营韧性。

二、监管情况通报

• 纪律处分：

  • ST一恒贞、新亚自控、润升牛业、ST玖悦因信息披露不及时、违规担保、股份代持等行为被处分。
  • 处分形式包括通报批评、公开谴责等。

• 自律监管措施：

  • 92宗违规行为被采取口头警示，13宗被书面警示，主要涉及信息披露、公司治理、会计核算等方面。

三、市场总览

• 挂牌企业数量：截至2021年4月2日，新三板共有7778家挂牌企业，较上周减少20家。
• 精选层企业数量：51家精选层企业，市场交易活跃度有所下降。
• 市场交易数据：
  • 全市场总成交量：3.86亿股
  • 全市场总成交金额：22.78亿元
  • 精选层成交金额：5.19亿元，成交量：0.34亿股

四、交易及估值

• 行业估值：

  • TMT板块平均PE最高（24.06），装备制造板块最低（17.25）
  • TMT板块平均PB最高（2.95），其他类最低（1.83）

• 做市情况：

  • 本周新增6家做市商，包括雷腾软件、力王高科、博采网络等。

五、定增与重大重组

• 定增情况：

  • 本周有9家企业公告定增预案，合计募资上限6.51亿元。
  • 18家企业完成定增，实际募资7.80亿元，其中安达科技、优炫软件等为募资主力。

• 重大重组：

  • 本周2家企业更新重大重组进度，如智林股份、太极华保等。

• 上市公司并购：

  • 本周2家上市公司更新收购新三板企业进度，如利安隆收购康泰股份、ST步森收购微动天下等。

六、精选层企业公告

• 重要公告：
  • 德众股份：拟对衡阳云界汽车销售服务有限公司增资
  • 中航泰达：获得7项实用新型专利证书及北京市新技术新产品（服务）证书
  • 生物谷：灯盏生脉胶囊药物经济学研究结果发布
  • 创远仪器：中标中国移动5G项目
  • 万通液压：拟设立济南分公司
  • 多家企业发布2020年年度报告

七、投资建议与风险提示

• 投资建议：

  • 关注业绩向好、符合沪深交易所转板上市办法的精选层企业
  • 行业方面关注科技、消费升级及新能源等结构性机会

• 风险提示：

  • 政策不及预期的风险
  • 市场投资意向不高导致的流动性风险
  • 精选层企业公开发行股票失败的风险

总结

2021年3月，新三板市场在政策支持和经济复苏背景下呈现一定活跃度，尤其是文旅企业IPO进程加快，反映出市场对优质资产的关注。同时，监管力度加强，强化信息披露和公司治理，提升市场规范性。精选层企业整体表现优于市场，但交易活跃度有所下降。投资者应关注符合转板条件的企业及具备增长潜力的行业，如科技、消费、医药等，同时警惕政策变化、流动性不足及转板失败等风险。