20240115-新湖期货-每日观点汇总_7页_404kb

商品分类评级概览

pie
    title 商品关注度分类
    “暂不关注” ： “☆☆☆”
    “一般关注” ： “★☆☆”
    “值得关注” ： “★★☆”
    “重点关注” ： “★★★”

核心趋势研判

🔰 货币政策

• 美元指数创近十年新高，美联储鹰派立场未改
• 欧洲能源危机导致工业需求转弱📊，美债收益率倒挂程度加深

🏷️ 商品分化格局

• 强现实性品种：铝、铁矿石、纯碱呈现供需两弱→滞胀属性明显
• 政策驱动型：棉花、尿素存在政策托底预期📈
• 周期反转类：锌矿供应收缩确认🚩，锡矿协力存变数🚧

多空双方博弈点

graph TD
    A[需求端] --> |消费走弱| B[空头发力]
    C[供给端] --> |限产检修| D[多头腾挪]
    E[库存] --> |累库显性化| F[价格压制]
    G[市场情绪] --> |宏观预期疲软| H[逢高做空空间]
    B&B & D & F & H --> I[空头占优行情]

布局建议卡片

• 有色金属：期现基差扩大的品种（如铝、铜），建议套期保值；市场高度敏感性商品（如锡、不锈钢）暂观望
• 黑色系：焦煤进口窗口关闭🔥为焦炭提供支撑，热卷库存拐点确认后轻仓参与反弹
• 农产品：压榨利润持续修复（如豆粕）的品种可逢低布局；棕榈油看库存真空+出口扰动

预警信号

1. 💥 本币贬值预期快速发酵 → 外向型企业盈利再压缩
2. 📈 OPEC超预期增产 → 天然气主力合约可能跌穿支撑
3. ☁️ 天气寒潮加码 → 动力煤库存去化再生动