20260609-华龙证券-通信行业周报_物理AI再掀AI基建热潮_相关产业链有望持续受益_7页_434kb

通信行业周报总结

核心内容

本报告发布于2026年6月9日，由华龙证券研究所撰写，对通信行业近期的市场表现、行业要闻及投资建议进行了分析。报告指出，随着AI基建和商业航天的快速发展，通信行业正迎来新的增长机遇。

主要观点

1. 物理AI与AI工厂基础设施
   英伟达与韩国斗山集团扩大合作，推动物理AI、机器人及AI工厂基础设施的发展。英伟达推出DSX AI工厂平台，斗山集团则提供工业自动化、电力及先进电子材料支持，有助于推动AI基建需求增长。

2. 全球卫星产业加速发展
   SpaceX未来IPO动向备受市场关注，TrendForce预测2027年全球卫星产业产值将达到4,470亿美元，年增长率达14%。SpaceX正在布局手机直连卫星、AI太空运算及太空太阳能等新兴领域，推动低轨卫星产业向运算服务转型。

3. 中国低轨卫星互联网战略推进
   我国千帆星座卫星已在轨部署200颗，未来将分三期推进，最终规划部署超1.5万颗卫星，目标建成全域覆盖的天地一体化网络，融合多媒体、遥感能力并融入6G生态。

4. 硅光模块市场爆发
   2026年硅光模块销售额将首次超过整体市场的50%，尽管其发展耗时较长，但随着NPO/CPO技术的推广，硅光应用正加速推进。

关键信息

市场表现

• 通信行业整体表现：2026年6月1日至6月5日，申万通信指数上涨3.87%，在全部子行业中涨幅居前。
• 子板块表现：通信线缆及配套板块涨幅最大，达14.39%；通信工程及服务板块跌幅最大，达-3.52%。

周要闻亮点

1. 英伟达与斗山合作
   英伟达与斗山集团在AI工厂基础设施领域展开合作，涉及工业自动化、电力及电子材料，推动物理AI发展。

2. SpaceX卫星产业前景
   TrendForce预测2027年全球卫星产业产值将达4,470亿美元，SpaceX通过收购频段、布局AI运算及太空太阳能，推动低轨卫星产业升级。

3. 千帆星座部署进展
   我国千帆星座卫星在轨数量已达200颗，未来将部署超1.5万颗，目标构建天地一体化网络。

4. 硅光模块市场增长
   LightCounting预测2026年硅光模块销售额将首次超过整体市场50%，未来几年将保持快速增长。

投资建议

华龙证券维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块及公司：

（1）运营商

• 中国移动（600941.SH）
• 中国联通（600050.SH）
• 中国电信（601728.SH）

（2）高端光模块

• 中际旭创（300308.SZ）
• 天孚通信（300394.SZ）
• 新易盛（300502.SZ）
• 太辰光（300570.SZ）
• 光迅科技（002281.SZ）

（3）通信设备制造企业

• 中兴通讯（000063.SZ）
• 紫光股份（000938.SZ）
• 移远通信（603236.SH）

（4）商业航天相关公司

• 中国卫星（600118.SH）
• 华测导航（300627.SZ）

风险提示

1. 宏观经济环境变化
2. 数据来源错误
3. AI发展不及预期
4. 5G-A发展不及预期
5. 商业航天发展不及预期
6. 关税超预期
7. 重点关注公司业绩不达预期

表：重点关注公司及盈利预测

数据来源

• Wind
• 华龙证券研究所
• 科创板日报
• TrendForce
• C114通信网
• 光学工程

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，本公司对其准确性不作保证。
• 报告所涉及公司及市场预测可能受多种因素影响，存在不确定性。

投资评级说明

• 投资建议分为股票评级和行业评级。
• 股票评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：推荐、中性、回避。

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