20260729-中国银河-_银河人工智能及计算机吴砚靖_科创板周报丨50余家科技巨头集体署名支持开源AI模型_3页_570kb

科创板周报总结

核心内容概述

本报告由中国银河证券人工智能及计算机行业分析师吴砚靖撰写，主要分析了2026年7月24日至7月28日期间科创板市场表现、行业动态、基金表现及风险提示等内容。报告指出，尽管科创板整体上涨0.75%，但交易活跃度有所下降，市场情绪总体偏谨慎。同时，科技巨头支持开源AI模型的行业动态成为本周亮点。

市场表现

科创板整体表现

• 上周科创板上涨 0.75%，整体交易活跃度有所下降。
• 日均成交额约 3959.24亿元，较前一周的 4552.23亿元 下降。
• 科创板平均换手率 17.96%，低于创业板和北证A股，高于沪深主板A股。
• 科创板表现 弱于沪深主板A股，强于创业板和北证A股。

行业表现

• 科创板多数行业下跌，国防工业行业涨幅最大（+4.1%）。
• 基础化工行业跌幅最大（-6.6%）。
• 涨幅领先个股包括 通源环境（+32.18%） 和 澜起科技（+27.27%）。
• 跌幅最大的个股是 智明达（-38.04%）。

科创板估值

• 截至2026年7月24日，科创板整体PE为 81.24。
• 科创50的PE约为 106.39，与科创板估值差为 25.12，较上周扩大。
• 各行业PE差异显著，电子行业平均PE最高（139.54倍），农林牧渔行业最低（7.71倍）。

板块要闻

开源AI模型支持

• 50余家科技巨头联合签署公开信，支持开源AI模型。
• 公开信由 英伟达、微软、IBM、Meta 等25家美国科技企业率先发起，后续新增 谷歌、AMD、Cloudflare、Block、Ollama 等。
• OpenAI、Y Combinator、GitHub、思科 等也加入署名。
• 亚马逊、Anthropic 未参与。
• 公开信强调开源AI模型的 普惠性、市场竞争性、技术自主性，有助于降低AI使用门槛，避免收益被垄断。

谷歌AI使用报告

• 谷歌团队发布AI使用报告，基于 1500万次去标识化处理的人机交互记录。
• 报告覆盖 Gemini App、Google AI Mode、Gemini API 三大平台，月活跃用户超 10亿。
• 全球68%职业已使用AI，但仅 20%任务深度集成，呈现“广覆盖、浅使用”特征。
• 超86%AI交互发生在工作之外，主要用于 家庭事务、购物研究、政务办理。
• 在职场中，AI主要应用于 构思、研究等协作环节，完全自动化任务不足10%。

基金表现

• 上周科创板主题基金整体表现优于指数基金。
• 科创50周涨幅为 4.17%，科创100周跌幅为 -1.19%。
• 鹏华上证科创板芯片ETF 涨幅最大（4.63%）。
• 中邮科技创新精选A 为主题基金中涨幅最高的产品。

关键信息总结

业绩预告

• 截至7月24日，69家科创板公司公布了上半年业绩预告。
• 报喜公司比例为84.06%，其中 46家预增、12家预盈。
• 38家净利润增幅超100%，9家增幅在50%~100%之间。
• 仅1家预降、4家预亏，显示整体业绩向好。

风险提示

• 技术研发进度不及预期风险
• 供应链风险
• 政策推进不及预期风险
• 消费需求不及预期风险
• 行业竞争加剧风险

分析师介绍

吴砚靖

• 职位：中国银河证券人工智能及计算机行业首席分析师，研究所所长助理。
• 资质：北京大学软件项目管理硕士，曾获 水晶球最佳分析师、Wind最佳分析师、东方财富Choice最佳分析师、天眼最佳选股分析师 等称号。
• 经验：历任中银国际证券首席分析师，国内大型知名PE机构研究部执行总经理。
• 研究方向：长期专注科技公司研究，对全球TMT及国内产业链理解深刻，行业人脉资源丰富。

其他分析师

邹文倩

• 职位：中国银河证券人工智能及计算机行业分析师。
• 资质：复旦大学金融硕士，复旦大学理学学士。
• 经验：2016年加入中国银河证券研究院，曾为 2016年新财富入围团队成员。
• 研究领域：主要覆盖 智能网联车、金融IT、医疗IT 等领域。

胡天昊

• 职位：中国银河证券人工智能及计算机行业分析师。
• 资质：北京邮电大学信息与通信工程硕士。
• 研究方向：主要从事 计算机行业研究，覆盖 算力、大模型、AI下游应用端 等领域。

CGS评级体系

• 评级标准：基于报告发布日后 6至12个月 的行业指数或公司股价相对市场表现。
• 基准指数：
  • A股市场以 沪深300指数 为基准。
  • 新三板市场以 三板成指 或 三板做市指数 为基准。
  • 北交所市场以 北证50指数 为基准。
  • 香港市场以 恒生指数 为基准。
• 行业评级：
  • 推荐：相对基准指数涨幅 10%以上。
  • 中性：相对基准指数涨幅在 -5%~10% 之间。
  • 回避：相对基准指数跌幅 5%以上。
• 公司评级：未在本报告中详细说明。