深度报告-20211207-东方证券-计算机行业_工业软件之EDA深度报告_海外巨头的成功之路与国内厂商的破局之道_57页_3mb

工业软件之EDA深度报告总结

核心内容

EDA（Electronic Design Automation，电子设计自动化）是集成电路设计的基础工具，支撑着现代集成电路产业的各个环节。随着摩尔定律的演进，EDA工具已成为芯片设计的刚需，其功能已覆盖设计、制造、封装等全流程。EDA不仅降低了芯片设计成本，提高了设计效率，还推动了IP生态的发展，为集成电路性能提升和尺寸缩减提供了技术支持。未来，云和AI技术将在EDA领域持续渗透，提升其效率和性能。

主要观点

• EDA的重要性：EDA是集成电路产业的基石，对设计、制造、封测等环节具有重要支撑作用，是连接设计与制造的桥梁。
• 海外三巨头的优势：Synopsys、Cadence、Siemens EDA通过持续的“内生+外延”策略，形成了覆盖芯片设计全流程的产品矩阵，占据了全球约80%的市场份额，具有显著的竞争优势。
• 国内EDA的现状：我国EDA行业起步较晚，目前主要由华大九天、概伦电子、广立微等企业主导，但整体产品成熟度和丰富度仍落后于海外龙头。
• 国产替代的必要性：随着国际贸易环境的变化，EDA工具禁运成为西方国家限制我国高科技发展的重要手段，实现国产替代已成为紧迫任务。
• EDA未来趋势：EDA+云、EDA+AI是未来发展的两大方向，云化提升了多项目并行设计效率，AI技术则能优化设计流程，提升芯片性能。

关键信息

海外EDA三巨头发展特点

1. 产品矩阵完善：通过大量收并购，覆盖了芯片设计的所有环节，如Synopsys收购Avanti后实现了前后端完整IC设计方案的提供。
2. 与头部厂商深度绑定：与全球领先的IC设计和制造企业合作，确保技术与工艺的同步更新。
3. 重视研发投入和人才储备：研发投入占收入比例高，人才储备丰富，形成技术壁垒。

国内EDA企业的发展路径

1. 由点到面突破：部分企业在特定领域已具备国际竞争力，如华大九天的FPD工具、概伦电子的器件建模工具、广立微的良率控制工具。
2. 政策支持：国家通过财税、融资、人才等政策扶持本土EDA企业发展，推动其技术进步。
3. 产研结合：国内企业通过与高校和科研机构合作，加强人才培养和核心技术研发。
4. 技术积累不足：与海外巨头相比，国内企业在产品丰富度、研发能力、人才储备等方面仍存在明显差距。

国内EDA企业现状与挑战

• 市场占有率低：2020年，华大九天在国内EDA市场占有率约为5.9%，整体市场份额仍较低。
• 研发投入不足：与海外巨头相比，国内企业在研发投入上差距显著，如Synopsys 2020年研发投入达12.8亿美元，而华大九天仅为1.8亿元人民币。
• 人才短缺：国内EDA行业人才数量有限，且主要集中在外资企业，本土人才流失严重。
• 与先进工艺结合不足：国内EDA企业尚未与国际先进制程的Foundry建立深度合作，影响其在高端市场的竞争力。

投资建议与标的

• 关注的国内企业：华大九天（IPO进程中）、概伦电子（已拿到上市批文）、广立微（IPO进程中）、芯愿景、芯华章、芯和半导体等。
• 投资逻辑：EDA是集成电路产业的基石，未来国产替代是重要趋势，建议关注具备核心技术、较强研发能力和市场潜力的本土企业。

风险提示

• 国产替代不及预期
• 研发进展不及预期
• 产业政策扶持不及预期

总结

EDA行业作为集成电路设计的基础设施，其发展水平直接影响到整个产业链的效率与竞争力。海外三巨头凭借强大的技术积累、持续的收并购策略、与头部客户的深度绑定及高额研发投入，构建了稳固的行业壁垒。相比之下，国内EDA企业虽已取得一定进展，但仍需在产品丰富度、技术成熟度、人才储备和与先进工艺结合方面持续突破，以实现国产替代。未来，随着云和AI技术的深入应用，以及政策和资本的持续支持，国内EDA行业有望逐步缩小与国际领先水平的差距。