20170530-东吴证券-计算机行业周报_柯洁三负AlphaGo_人工智能奇点临近__27页_866kb

计算机行业周报总结

核心内容概述

本周计算机行业(中信)指数下跌3.20%，而沪深300指数上涨2.25%，创业板指数下跌2.30%。行业并购高峰结束和商誉减值的影响使得具备较强内生增长能力和资产整合能力的行业龙头和央企混改企业更具投资价值。报告重点推荐了多个细分领域中的优质公司，并对人工智能、网络安全、军工信息化、Fintech等领域的进展进行了深入分析。

主要观点

行业走势

• 计算机行业整体表现不佳，但部分优质企业仍能获得超额收益。
• 建议关注估值与成长匹配的行业龙头和央企混改企业。

人工智能

• 柯洁0:3负于AlphaGo，表明人工智能在围棋领域已占据绝对优势，并持续进化。
• 人工智能是新一轮产业革命的核心，应用领域逐步扩展至语言翻译、购物、自动驾驶、医学诊断、网络防护、投资决策、法律咨询等。
• 重点推荐：科大讯飞（人工智能技术生态布局最完善）、思创医惠（医疗行业应用率先落地）、工大高新（收购汉柏科技进入人脸识别领域）、索菱股份（智能驾驶舱核心标的）。

网络安全

• 《网络安全法》于6月1日正式实施，推动网络安全投入进入法律强制阶段。
• 网络安全法的实施推动了数据资产安全、主动式探测预警、安全服务投入等需求。
• 建议关注：启明星辰（信息安全龙头）、卫士通（加密）、南洋股份等。
• 网络安全是当前增长确定性最强、风险最小的细分方向之一，估值处于历史低位。

军工信息化

• 军工信息化已成为发展趋势，信息技术提升传统武器装备作战性能，信息武器成为作战攻防手段。
• 推荐：中电广通（海军电子信息）、杰赛科技（军用通信）、卫士通（网络安全）、中国长城（自主可控）。
• 航天科工集团推出全国产化云平台“天熠自主可控云”，推动国产计算机进入云时代。

Fintech

• 人工智能和区块链技术推动Fintech快速发展，如智能投顾、区块链支付系统等。
• 重点推荐：赢时胜（智能投顾）、同花顺（智能投顾）、恒生电子（Fintech）、科大讯飞（人工智能）。
• 中国支付清算协会金融科技专委会成立，推动区块链支付应用、数字货币、金融大数据应用等方向发展。

关键信息

重点推荐公司

行业事件

• 网络安全法实施：推动网安投入进入法律强制阶段，企业需加强数据备份、加密、安全管理制度等。
• AI技术发展：谷歌宣布AlphaGo将转向高级通用算法，人工智能产业化落地加速。
• 区块链应用：花旗与纳斯达克推出区块链支付系统，普华永道与阿里巴巴合作食品供应链区块链项目。
• 军民融合：航天科工推出无人机反制系统、全国产化云平台，推动国防信息化建设。

风险提示

• 网络安全进展低于预期
• 人工智能进展低于预期

其他受益标的

• 海康威视、川大智胜、绿盟科技、北信源、蓝盾股份、任子行、天玑科技、同有科技、美亚柏科、东方通、中科曙光、浪潮信息、浪潮软件、二三四五、康耐特、奥马电器等。

长期重点推荐

上市公司动态

• 多家上市公司发布股权激励、增资、战略合作等公告，推动公司发展。
• 部分公司如启明星辰、卫士通、中电广通等的限售股份逐步解禁，增加市场流通性。

行业展望

• 人工智能和网络安全将成为未来计算机行业增长的核心驱动力。
• 军工信息化与自主可控相关企业将受益于政策推动和技术进步。
• 政府大数据与Fintech领域也将迎来新的发展机遇。