20181003-大华银行-Markets_Overview_5页_243kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份由星展银行（UOB）发布的全球宏观经济与市场研究报告，日期为2018年10月3日。报告涵盖了主要经济体的市场动态、央行政策、外汇汇率、股票指数、债券收益率、商品价格以及经济数据与事件等，旨在为投资者提供市场分析和趋势预测。

主要观点与关键信息

一、市场动态与央行会议

• 美联储：美联储主席杰罗姆·鲍威尔在10月3日继续强调对美国经济的“积极展望”，并重申将维持渐进加息路径，同时关注当前低失业率和低通胀带来的风险。
• 其他央行：澳大利亚储备银行（RBA）在10月2日维持政策利率在历史低位1.50%，表示低利率仍对经济有利，但通胀和失业率的改善将是渐进的。RBA认为澳元已处于合理区间，且与美元的利差达到35年来的最大值。
• 非投票委员：达拉斯联储主席卡普兰表示，他支持在12月再加息一次，并认为未来两年的加息路径是合理的。

二、外汇市场表现

• 美元持续走强：美元指数（DXY）连续第五个交易日上涨，达到95.507。欧元和英镑均承压，美元/欧元（EUR/USD）跌至1.1548，英镑/美元（GBP/USD）跌至1.2941。
• 印尼盾（IDR）：印尼盾继续贬值，跌破心理关口15,000，达到15,043。市场认为印尼的经常账户赤字和能源进口需求是主要拖累因素。
• 印度尼西亚央行（BI）：印尼财政部长表示，印尼盾的贬值已得到银行体系的适应，同时强调印尼经济的强劲增长。
• 其他货币：日元（JPY）反弹，美元/日元（USD/JPY）收于113.65；新加坡元（SGD）和马来西亚林吉特（MYR）也承压，美元/新加坡元（USD/SGD）和美元/林吉特（USD/MYR）分别上涨至1.3730和4.14；印度卢比（INR）正接近73.00的心理阻力位。

三、股市表现

• 美国股市：道琼斯工业指数（DJIA）创历史新高，但标普500和纳斯达克指数（NASDAQ）表现疲软，分别下跌0.04%和0.47%。
• 欧洲股市：受意大利预算担忧影响，市场情绪低迷，伦敦富时100指数（FTSE 100）下跌0.28%。
• 亚洲股市：新加坡股市（STI）和马来西亚股市（KLCI）下跌，印尼雅加达综合指数（Jakarta SE Composite）下跌1.16%。

四、债券市场

• 美国国债：美国国债价格上涨，收益率下降，10年期国债收益率下跌2个基点至3.06%，2年期国债收益率下跌0.8个基点至2.81%。
• 其他债券：日本10年期国债收益率（JGB）下跌1个基点至0.13%，欧洲10年期国债收益率（Bund）下跌5个基点至0.42%，英国10年期国债收益率（Long Gilt）下跌6个基点至1.53%。

五、商品市场

• 原油：美国和全球原油价格保持在4年高点附近，因市场预期北美自由贸易协定（NAFTA）的重新谈判将提振需求。
• 黄金：金价上涨，因市场风险偏好下降，尽管美元走强，但意大利预算担忧支撑了黄金的避险需求。
• 其他商品：纽约商品交易所（NYMEX）原油下跌0.09%，伦敦布伦特原油下跌0.18%。

六、经济数据与市场事件

• 美国：9月ISM非制造业指数未公布，但9月ADP就业数据和市场服务PMI数据将在10月3日公布。
• 日本：9月消费者信心指数意外上升至43.4。
• 英国：9月官方储备变化、零售销售数据将在10月3日公布。
• 欧洲：9月Markit服务业PMI数据将公布，显示英国和欧元区服务业表现略有放缓。
• 市场假期：10月1日至6日为中国国庆假期，10月2日为印度排灯节，10月3日为韩国国家基础日等。

关键信息总结

• 美元强势：美元指数持续上涨，主要受美联储政策和全球经济不确定性推动。
• 印尼盾贬值压力：印尼盾跌破15,000心理关口，主要因经常账户赤字和能源进口需求增加。
• 澳洲利率不变：RBA维持低利率，但澳元与美元的利差扩大，表明市场对澳洲经济前景存在担忧。
• 股市分化：美国股市表现分化，欧洲股市因意大利预算担忧而承压。
• 债券市场避险情绪：全球债券市场在风险偏好下降的背景下表现稳健。
• 商品市场波动：原油价格维持高位，黄金因避险需求上涨。

重要数据与事件

• 经济数据：10月3日将发布美国9月ISM非制造业指数、ADP就业数据、Markit服务业PMI，以及英国9月官方储备变化、零售销售等。
• 市场事件：英国首相特雷莎·梅将在10月3日出席保守党年度会议，引发市场关注。
• 外汇波动：印尼盾、印度尼西亚元、新加坡元等亚洲货币承压，美元保持强势。

UOB市场观点

• 印尼盾：预计将继续承压，可能进一步跌破73.00心理关口。
• SGD NEER：新加坡元的净汇率指数（NEER）预计在1.3603至1.4159之间波动。
• 市场风险：市场对意大利预算问题、全球经济不确定性及货币政策走向保持高度关注。