20220725-华宝证券-氢能产业研究周报_6月氢车销量环比增长342_焦炉氢价格环比大幅下降_9页_1016kb

氢能产业周报总结（2022年07月25日）

核心内容概览

本周氢能产业报告聚焦于氢能产业的市场表现、政策动态、氢车销量及产业链公司动态。报告指出，6月氢车销量环比增长342%，氢能产业整体呈现积极发展态势，同时氢能制氢成本在部分地区出现明显下降，政策支持持续加强，产业链各环节均有新进展。

主要观点与关键信息

1. 资本市场表现与产业链要素变化

• 万得氢能指数：截至7月22日，指数为1500.75点，周度环比上涨1.7%。
• 高纯氢气价格：五大示范城市群高纯氢气价格整体趋稳，分别为北京2.4元/标准立方米、上海2.9元/标准立方米、广东4.5元/标准立方米、河北2.3元/标准立方米、河南2.1元/标准立方米。
• 制氢成本变化：
  • 焦炉煤气制氢：华北、华东、西北成本环比分别下降7.4%、7.1%、7.9%。
  • 煤气化制氢：内蒙古成本持平，华南、华东分别下降0.4%、0.03%。
  • 天然气制氢：新疆成本上升5.5%，华南、西北、华北、华东分别下降1.6%、2.0%、0.7%、1.4%。
  • 甲醇制氢：新疆、华南、西北、华北、华东成本分别为1.92元、2.26元、1.98元、2.12元、2.24元，整体呈现小幅下降趋势。

2. 氢能政策跟踪

• 政策发布地区：山东省、辽宁省、江苏省、贵州省、张家口市、濮阳市、宁波市等多地发布氢能相关产业政策。
• 政策重点方向：
  • 氢储运、燃料电池汽车的推广与支持。
  • 部分地区开始向氢能产业链上下游延伸，如江苏省将氢能应用拓展至船舶海工行业。
• 政策内容亮点：
  • 山东省提出到2025年氢能产业规模超1000亿元，2030年达5000亿元。
  • 张家口市对燃料电池汽车推广应用、氢能供应、关键零部件等给予资金配套及运营补贴。
  • 濮阳市对绿氢制备、储运、加氢站建设给予高额补贴。
  • 宁波市计划建设多个加氢充装站，打造浙江省最大供氢中心。
  • 贵州省提出建设20km氢气输送管道，推动氢储能、绿氢化工、绿氢冶金等示范应用。
  • 江苏省支持绿色智能船舶发展，探索氢燃料电池和氢内燃机技术。

3. 6月氢车销量情况

• 销量数据：6月氢燃料电池汽车销量为455辆，同比增加67.3%，环比增长342%。
• 上半年累计数据：1-6月氢燃料电池产量1804台，销量1390辆，同比分别增长185.44%和190.19%。
• 车型分布：氢能源重卡占比突出，受政策补贴、疫情及赛事延期影响，氢能源客车推广有所迟缓。
• 地区集中度：五大氢能城市群表现优异，但非城市群地区如山西、上海、广东等也表现亮眼。
• 企业集中度：前五大车企占据约92%的市场份额，配套企业集中度更高，前五企业占比达92.8%。

4. 公司与行业新闻

4.1 制氢环节

• 中石化与8家单位签署氢能合作协议：合作内容涵盖电解水制氢技术、氢能供应、装备研发、储运与应用等，推动氢能产业链建设。
• 晶科科技与康明斯合作布局光伏制氢：双方将开发光伏PEM电解槽应用场景，探索用户侧与电网侧储能业务。

4.2 氢能储运与加氢站

• 瀚蓝环境获佛山南海加氢站运营补贴：4座加氢站共获582.23万元补贴，支持其氢能环卫车应用场景与制氢、加氢、用氢一体化布局。

4.3 燃料电池及相关应用

• 现代汽车与罗罗公司合作开发氢动力飞机：计划在2025年前交付联合燃料电池电动飞机示范，推动可持续航空发展。
• 亿华通建设燃料电池综合测试评价中心：项目总投资2.2亿元，募资1.95亿元，用于提升燃料电池研发能力，优化研发布局。

投资建议

• 上游：重点关注可再生能源制氢，尤其是PEM制氢，因其技术先进且发展潜力大。
• 中游：关注储氢瓶、长管运输等储运环节，是氢能产业链中游的重要组成部分。
• 下游：聚焦具备核心技术能力的燃料电池电堆、零部件及关键材料企业，提升产业链价值。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 疫情及内循环发展可能限制氢能应用场景。
• 市场需求不及预期。

附：主要数据图表

• 图1：万得氢能指数走势
• 图2：示范区4N级以上高纯氢价格
• 图3：我国氢能源车型分布情况
• 图4：6月我国省市氢能源车上险量Top7
• 图5：6月燃料电池车企上险量Top5
• 图6：配套企业配套上险数Top5

数据来源

• Wind、钢联终端、氢云链、相关政府网站、北极星氢能网、华宝证券研究创新部