20241229-华源证券-北交所科技成长产业跟踪第七期_AI发展驱动下一代AI服务器电源崛起_关注北交所AI电源产业链企业_18页_1mb

AI服务器与电源发展对北交所科技成长产业的影响

报告核心内容

本报告聚焦北交所科技成长产业，分析AI服务器与电源的快速发展及其对产业链企业的推动，强调性能与效率的关键作用，市场潜力显著。

技术发展

• AI服务器市场：2023年规模约490亿元，预计2024年达560亿元，主要应用于模型训练与推理；训练型服务器占主导（57.33%），未来推理型服务器可能增长。
• 电源要求：AI服务器电源需转换效率97.5%-98%，以支持高功率GPU和节能目标；全球法规如欧盟“Lot9”要求推动能效提升，预计到2026年AI芯片电力消耗大幅增加。
• 产业链企业：北交所有6家企业涉及AI电源，包括万源通（UPS应用）、雅达股份（电力测控产品）和亿能电力（变压器供应等），显示北交所企业在技术创新和市场布局中的角色。

北交所企业分析

• AI电源产业链：6家企业分别在印制电路板、智能电力、材料和解决方案领域，推动北交所科技成长。
• 其他企业动态：如万源通、雅达股份等公告显示产品应用AI技术，亿能电力参与大项目，提升企业竞争力。

市场表现

• 股价波动：本周区间涨跌幅中值-778%，部分公司如方正阀门（+35783%）、威博液压（+2527%）表现突出，反映市场分化。
• 行业估值：电子设备、机械设备等行业PE TTM中值下降（如电子设备从444X降至418X），总市值减少，显示投资者对高估值股的审慎态度。

最新公告

• 华信永道的大模型算法备案成功，志晟信息中标项目，艾融软件获华为奖项，表明科技创新驱动企业发展，提升北交所企业曝光度。

风险提示

• 宏观经济不确定性和强竞争环境可能导致股价波动和数据误差，建议投资者关注政策变化和技术风险。

结论

AI服务器与电源的快速发展为北交所科技成长产业带来机遇，但需警惕市场波动和竞争压力，投资者应基于详细分析决策。