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万联晨会总结（2021年03月05日）

一、市场概况

国内市场表现

• A股全天单边下行，主要指数均出现较大跌幅：
  • 上证指数收跌 -2.05%，收报 3503.49点
  • 深证成指收跌 -3.46%，收报 14416.06点
  • 沪深300收跌 -3.15%，收报 5280.71点
  • 创业板指收跌 -4.87%，收报 2851.87点
  • 上证50收跌 -2.85%，收报 3708.66点
  • 上证180收跌 -2.73%，收报 10854.26点
  • 上证基金指数收跌 -1.78%，收报 7408.22点
  • 国债指数微跌 -0.01%，收报 184.61点
• 两市成交额达9720亿元，市场情绪偏弱。
• 北向资金净流出73.69亿元，南向资金净流出43.32亿港元。
• 行业分化显著，仅钢铁、电力及公用事业行业上涨，其余行业普遍下跌，其中有色金属、食品饮料、电力设备及新能源行业跌幅最大。

国际市场表现

• 美国三大股指全面回落：
  • 道琼斯指数跌 -1.11%，收报 30923.42点
  • 标普500指数跌 -1.34%，收报 3768.47点
  • 纳斯达克指数跌 -2.11%，收报 12723.47点
• 日经225指数跌 -2.13%，收报 28930.10点
• 恒生指数涨 2.70%，收报 29880.40点
• 美元指数微涨0.25%，收报 90.99点

二、核心观点

市场风格分化

• 市场对利率上行较为敏感，相关板块波动加剧。
• 前期资金抱团的白酒、医药、电力设备及新能源等板块估值出现回落。

行业配置建议

1. 关注“十四五”科技成长主线：如计算机、电子、新能源等行业，具备长期增长潜力。
2. 关注低估值、基本面改善的金融行业：如银行、保险行业，估值较低且盈利预期逐步好转。
3. 关注碳中和主题相关行业：如公用事业、新能源、钢铁行业，符合国家政策导向。

市场情绪影响

• 当前市场短期关注点集中于两会，政策预期将对市场情绪产生重要影响。

三、财经要闻

全国政协十三届四次会议开幕

• 全国政协十三届四次会议于3月4日在北京开幕，2100多名委员将围绕“十四五”规划纲要制定和实施等议题展开讨论。

上海楼市新政：“新沪七条”发布

• 上海市发布“新沪七条”，首次对新房提出5年限售政策，旨在稳定房地产市场。
• 新政引入购房者的住房转让记录作为积分评分标准，进一步限制“卖房打新”行为。

深圳楼市试点新打新积分规则

• 深圳市推出新的打新积分规则，首次将住房转让记录纳入评分，打击炒房行为。
• 无房“刚需”购房者在新规则下更具优势，有助于推动市场理性化。

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