20250602-世纪证券-大消费行业周报（5月第5周）_大疆入局扫地机有望催化行业创新_9页_685kb

报告摘要

大消费行业周报总结（2025年5月第5周）

核心内容概述

本报告为2025年5月第5周的大消费行业周报，由世纪证券研究所发布。报告从市场表现、行业要闻、重点公司公告等角度出发，分析了当前消费行业的动态，并对端午节假期的旅游消费趋势进行了预测。同时，报告也对行业面临的潜在风险进行了提示。

主要观点与关键信息

一、市场表现分化

大消费板块整体表现分化，部分子行业涨幅显著，而部分则出现下跌。
周涨跌幅排名：
- 涨幅最高：纺织服饰（+1.55%）、商贸零售（+0.69%）、社会服务（+0.18%）、美容护理（-0.72%）、家用电器（-1.00%）、食品饮料（-1.06%）。
- 领涨个股：
  - 食品饮料：均瑶健康（+38.58%）、会稽山（+31.39%）、李子园（+18.64%）、欢乐家（+17.97%）、莫高股份（+14.50%）
  - 家电：高斯贝尔（+15.88%）、海洋王（+6.87%）、格利尔（+6.66%）、倍益康（+6.29%）、康盛股份（+5.15%）
  - 纺织服饰：锦泓集团（+27.92%）、潮宏基（+23.14%）、安奈儿（+20.11%）、飞亚达（+16.53%）、明牌珠宝（+12.98%）
  - 商贸零售：翠微股份（+31.27%）、国芳集团（+20.46%）、ST通葡（+15.02%）、孩子王（+11.19%）、友阿股份（+10.66%）
  - 社会服务：安邦护卫（+10.94%）、锋尚文化（+10.10%）、国缆检测（+6.76%）、传智教育（+5.92%）、博瑞传播（+5.83%）
  - 美容护理：青岛金王（+18.23%）、水羊股份（+16.63%）、可靠股份（+13.76%）、两面针（+4.54%）、锦盛新材（+4.14%）
领跌个股：
- 食品饮料：迎驾贡酒（-3.51%）、三只松鼠（-3.67%）、山西汾酒（-4.01%）、泸州老窖（-4.04%）、五芳斋（-6.27%）
- 家电：科沃斯（-6.36%）、石头科技（-6.39%）、宏昌科技（-8.91%）、荣泰健康（-9.70%）、*ST同洲（-7.68%）
- 纺织服饰：聚杰微纤（-6.90%）、华纺股份（-7.93%）、凤竹纺织（-8.93%）、浪莎股份（-18.81%）、迎丰股份（-19.17%）
- 商贸零售：凯淳股份（-7.95%）、新迅达（-8.06%）、狮头股份（-8.35%）、吉宏股份（-9.51%）、中成股份（-10.27%）
- 社会服务：岭南控股（-4.13%）、中公教育（-4.32%）、同庆楼（-5.39%）、科德教育（-7.18%）、安车检测（-10.57%）
- 美容护理：登康口腔（-5.53%）、丸美股份（-5.92%）、洁雅股份（-9.48%）、拉芳家化（-9.57%）、嘉亨家化（-10.78%）

二、行业要闻与重点公司动态

大疆入局扫地机器人行业：
- 大疆首款扫拖机器人“ROMO”将于2025年6月发布，切入中高端市场。
- 产品集成大疆在无人机领域的视觉避障、路径规划、激光雷达及高性能电机技术。
- 尽管技术差异化有限，但大疆的加入将推动行业技术创新，形成“鲇鱼效应”。
- 行业正从参数堆砌转向场景化功能创新，向“家庭智能管家”形态发展。
端午节假期消费预期：
- 2025年端午节假期预计跨区域人员流动达6.87亿人次，同比增长7.7%。
- 假期与六一儿童节重合，亲子游和民俗游将成为主流。
- 携程数据显示，亲子家庭旅游订单占比达35%，亲子酒店搜索热度同比增长45%。
- 预计端午假期将延续五一“量价齐升”趋势，出行链消费具备强韧性与高弹性。
重点公司公告：
- 小商品城：拟在杭州打造义乌市场飞地项目，投资10.99亿元，竞得地块5.69亿元。
- 百润股份：为全资子公司提供1亿元连带责任担保。
- 供销大集：与供销财务公司签署金融服务协议，存款不超过1亿元，综合授信不超过3亿元。
- 天元宠物：拟收购淘通科技89.71%股权，交易价格6.88亿元。
- 李子园：签订工业用地合同，用于建设日处理1,000吨生乳深加工项目。
- 友阿股份：拟收购尚阳通科技100%股权，评估值17.57亿元，交易作价15.8亿元。
- 小米集团：2025年第一季度收入1112.93亿元，同比增长47.4%，毛利、经营利润、期间利润、经调整净利润均实现大幅增长。

三、行业趋势与展望

扫地机器人行业高景气：大疆的加入将加速行业创新，推动估值重构。
消费升级趋势明显：端午节假期与六一儿童节重合，旅游消费预期向好。
政策支持消费：如海南推动消费品以旧换新，福建省鼓励生育补贴和婚育消费券。
建议关注板块：景区、酒店、餐饮等直接受益于假期旅游消费的行业。

四、风险提示

行业复苏不及预期
政策效果不及预期
宏观经济增长放缓

总结

本周大消费板块表现分化，部分子行业如纺织服饰、商贸零售、社会服务等涨幅明显，而食品饮料、家用电器等板块则出现下跌。大疆入局扫地机器人市场，为行业带来技术革新与竞争压力，有望推动行业估值重构。端午节假期与六一儿童节重合，预计旅游消费将延续五一“量价齐升”态势，出行链消费具备强韧性与高弹性。此外，部分重点公司公告显示消费行业在供应链、技术升级与政策支持方面持续发力。建议投资者关注旅游消费、智能家电及IP玩具等细分领域，同时警惕行业复苏不及预期等风险。

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