2016-02-03-深交所-燕塘乳业_2015年年度报告_177页_2mb

广东燕塘乳业股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

广东燕塘乳业股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年实现了营业收入和净利润的稳步增长，同时在产品创新、质量控制、渠道拓展和募集资金使用等方面也取得了显著进展。公司作为华南地区乳制品行业的龙头企业，持续强化其核心竞争力，积极应对市场竞争和外部环境变化，为未来发展奠定了坚实基础。

主要观点与关键信息

一、财务表现

• 营业收入：2015年实现103,243.39万元，同比增长8.69%。
• 净利润：2015年实现9,605.77万元，同比增长21.50%。
• 经营活动现金流：103,469,692.54元，同比增长1.81%。
• 非经常性损益：合计3,252,320.06元，主要来源于政府补助和理财产品投资收益。

二、业务与市场

• 公司主要业务为乳制品与含乳饮料的研发、生产和销售，属于食品制造业。
• 品牌“燕塘”在广东省内拥有较高知名度，同时逐步扩大埠外市场影响力。
• 公司产品包括液体乳、花式奶、乳酸菌乳饮料等，其中谷物酸奶、泡泡果酸奶饮品等新品表现突出。
• 公司在广东省外的销售区域已扩展至周边省份，并开启电商销售渠道。

三、资产与投资

• 固定资产：2015年期末较上年增长4.67%，主要由于澳新牧场新建挤奶厅和牛舍，以及公司采购机器设备。
• 在建工程：期末较上年增加7,112.78万元，主要由于募投项目“日产600吨乳品生产基地工程”动工。
• 可供出售金融资产：期末增加6,000万元，主要由于参股广东广垦农业小额贷款股份有限公司和北京广垦太证投资中心（有限合伙）。
• 募集资金使用情况：2014年首次公开发行募集资金34,543.55万元，截至2015年12月31日，已累计使用16,705.37万元，主要用于“日产600吨乳品生产基地工程”和“营销网络建设项目”。

四、核心竞争力

1. 稳定安全的奶源基地：公司拥有自有牧场和战略合作牧场，自产原料奶占采购量的27%。
2. 产品质量优势：公司通过ISO9001、ISO22000、HACCP等认证，拥有先进的检测设备和科研团队。
3. 品牌影响力优势：“燕塘”品牌已获得多项荣誉，如“广东老字号”“农业产业化国家重点龙头企业”等。
4. 产品的差异化优势：公司推出多种特色产品，如养生食膳系列、城市时尚性牛奶饮品等。
5. 完善的冷链体系：公司拥有近百辆冷藏运输车和超过200人的配送团队，保障低温奶产品品质。
6. 立体销售网络：公司构建了覆盖经销、商超、专营店等多渠道的销售网络，增强市场覆盖。
7. 强大的研发能力：公司每年推出新产品，与高校合作提升研发水平，2015年研发投入2,332.97万元，占营业收入2.26%。

五、风险与应对措施

• 公司面临国际竞争加剧、国内消费市场低迷、进口乳制品冲击等风险。
• 公司计划通过产业升级、优化经营策略、加强品牌建设等方式应对挑战，保持稳定发展。

六、非经常性损益项目

• 非流动资产处置损益：-7,869,255.52元，主要因淘汰奶牛产生损失。
• 政府补助收入：7,701,306.66元，主要来自广州市及天河区对新上市企业的财政补贴。
• 投资收益：6,005,710.80元，主要来自理财产品收益。

七、费用与利润结构

• 销售费用：197,226,148.00元，同比增长34.97%，主要由于促销支持和物流费用增加。
• 管理费用：52,494,542.32元，同比增长17.73%，主要由于人工成本增长和研发费用增加。
• 财务费用：-4,117,253.39元，同比大幅下降281.41%，主要由于利息收入增加和贷款利息减少。
• 所得税：26,318,348.73元，同比增长22.48%，主要由于利润总额增加。

八、现金流分析

• 经营活动现金流净额：103,469,692.54元，同比增长1.81%。
• 投资活动现金流净额：-425,840,362.75元，同比减少469.36%，主要由于购买理财产品和募投项目投入。
• 筹资活动现金流净额：-31,237,107.62元，同比减少110.22%，主要由于新股发行减少。

总结

2015年，广东燕塘乳业股份有限公司在营业收入和净利润方面实现稳步增长，通过自有奶源基地、产品质量控制、品牌建设、产品差异化和完善的冷链体系等手段，增强了市场竞争力。同时，公司在募投项目和对外投资方面取得进展，进一步拓展业务范围和市场影响力。尽管面临行业竞争加剧和外部环境变化带来的挑战，公司仍通过优化经营策略和加强内部管理，保持了良好的发展态势。未来，公司将继续加强核心竞争力，积极应对市场变化，推动企业持续健康发展。