20211013-光大证券-新能源_环保领域碳中和动态追踪（三十二）_政策端持续催化_第一期100GW风光大基地项目有序开工_2页_321kb

行业研究总结：新能源与环保领域碳中和动态追踪（三十二）

核心内容

2021年10月12日，国家主席习近平在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会上提出，中国将构建碳达峰、碳中和“1+N”政策体系，推动实现双碳目标。该政策体系涵盖十个重点领域，包括优化能源结构、控制化石能源使用、发展绿色低碳技术、完善碳市场机制等。同时，第一期装机容量约1亿千瓦的风光大基地项目已有序开工，进一步提振了新能源产业的发展预期。

主要观点

• 政策支持：中国将持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，特别是在沙漠、戈壁、荒漠地区加快大型风电光伏基地建设。
• “1+N”政策体系：该体系旨在从多个领域推动碳达峰、碳中和目标的实现，涵盖能源、产业、建筑、交通、循环经济、技术创新、绿色金融等多个方面。
• 风光大基地项目：第一期100GW风光大基地项目开工，与市场预期一致，显示出政策端对新能源发展的强力支持。
• 光伏与风电装机预期：2021年光伏新增装机预计为50-60GW，2022年有望大幅增长；“十四五”期间风电平均每年新增装机将超过50GW。

关键信息

光伏领域

• 国内大基地与整县推进分布式并举，推动装机量增长。
• 2022年随着硅料价格回归及产业链价格下行，光伏装机量有望显著提升。

风电领域

• 大基地与风电下乡政策共同推动风电发展。
• “十四五”期间风电年均新增装机预计在50GW以上。

投资建议

• 一体化布局公司：受益于装机预期改善及盈利修复，推荐天合光能、晶澳科技、隆基股份。
• 逆变器环节公司：不受晶硅产业链价格博弈影响，推荐阳光电源，关注锦浪科技、固德威等。
• 风电整机厂商：关注运达股份、明阳智能、金风科技。

风险提示

• 新能源装机量不及预期。
• 政策力度不及预期。

行业与沪深300指数对比

• 行业评级为“买入”，表示未来6-12个月的投资收益率预计领先市场基准指数15%以上。
• 基准指数包括沪深300、中小板指、创业板指、新三板指数及恒生指数。

作者信息

• 分析师：殷中枢、郝骞、黄帅斌
• 执业证书编号：S0930518040004、S0930520050001、S0930520080005
• 联系方式：提供各分析师及联系人的电话与邮箱信息。

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