2022-02-10-牛津经济研究院-Construction_Omicron_to_be_less_disruptive_than_previous_variants_8页_647kb

全球建筑工程活动分析总结

总览

• Omicron 影响：相对于其他变种，对建筑业的影响预计较小。
• 整体增长：全球建筑活动预计在2022年增长2.1%。
• 主要驱动：公共政策刺激和大型项目（尤其是土木工程）是短期增长的关键推动力。

地区表现

• 美洲：
  • 总体活动预计下降0.2%，美国主导市场，由《基础设施和就业投资法案》驱动。
  • 住宅建筑活动预计微降0.9%，受单户住宅下滑和利率风险影响。
  • 非住宅建筑活动预计下降，但工业建筑活动强劲。
  • 土木工程活动预计增长3.2%。
• 欧洲：
  • 总体活动增长3.4%，欧洲复苏基金和下一代欧盟基金提供支持。
  • 重点在商业建筑（尤其是公共建筑）和绿色能源/交通基础设施。
  • 风险包括波兰资金延迟、劳动力短缺和供应链问题。
• 亚洲：
  • 总体活动增长1.8%，主因土木工程活动增长。
  • 中国房地产市场的急剧下滑下调了总体增长预期。
  • 住宅建筑活动预计增长0.4%，非住宅建筑预计增长0.7%。
  • 工业建筑活动强劲。
  • 风险：地缘政治紧张、疫情封城、供应链中断。
• 中东（沙特阿拉伯、阿联酋）：
  • 活动由Vision 2030和战略基础设施项目（如Neom）推动。
  • 住宅建筑活动由住房计划支持（如沙特的Khanati项目、阿联酋的Sheik Zayed项目）。
• 澳大利亚和新西兰：
  • 总体活动增长10.9%，主要由交通运输基础设施项目驱动。
  • Omicron疫情波动、劳动力和材料短缺、成本上升是主要风险。

细分行业

• 住宅建筑：预计全球增长1.2%，仍为最大细分市场，但欧洲和亚洲增长放缓受大中华区影响。美国活动预计持续高于疫情前水平。
• 非住宅建筑：预计全球增长1.0%，恢复情况慢于住宅，因受疫情影响较大且工作模式转变影响。预计将在2023年反弹。
• 土木工程：预计全球增长4.0%，是增长最快的领域，各种政策和刺激措施为交通、能源基础设施提供了大力支持。

主要结论与展望

• 增长核心：土木工程活动预计将继续成为全球增长的核心。
• 驱动因素：政策刺激（特别是交通和绿色基础设施投资）、大型项目推进是主要推动力。
• 主要风险：劳动力短缺、供应链紧张、地缘政治不确定性（如欧洲危机、中美贸易）、地缘政治风险（如中国房地产问题、中东紧张局势）以及疫情持续影响。
• 区域差异：不同地区表现差异显著，美洲和欧亚部分地区增长面临挑战。

报告更新至2022年1月31日，作者：Nicholas Fearnley，比较分析服务