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2018H1医疗健康行业投融资报告总结

核心内容概述

2018年上半年，全球医疗健康行业投融资活动呈现分化趋势，国内融资活跃度显著上升，而国外则有所下降。国内发生295起融资事件，融资总额达55亿美元，创历史新高；国外发生218起融资事件，融资总额为86亿美元，但同比下降48%。

国内医疗健康行业投融资情况

融资总量与趋势

• 融资事件数：295起，同比增长7%。
• 融资总额：55亿美元，同比增长1.35倍。
• 融资均额：1851万美元，小幅回落但整体仍保持增长态势。

融资轮次分布

• 种子及天使轮项目占比为58%，为近五年最低。
• C轮、D轮及以上项目数量及占比均达历史高峰，分别为29起和9.8%。
• A轮项目占比下降，其他轮次项目占比有所上升。

细分领域融资表现

• 融资事件数：

  • 医疗器械：52起
  • 生物技术：50起
  • 医疗信息化：38起
  • 医药：38起
  • 基层医疗：23起
  • 消费医疗：21起
  • 科技医疗：21起
  • 康复护理：8起
  • 寻医问诊：6起
  • 医疗支撑：3起
  • 药械销售：5起
  • 母婴健康：4起

• 融资金额（万美元）：

  • 医药：129,212
  • 基层医疗：101,210
  • 生物技术：98,237
  • 消费医疗：54,968
  • 科技医疗：45,259
  • 医疗信息化：38,084
  • 医疗器械：22,735
  • 大健康：16,253
  • 医疗支撑：6,429
  • 药械销售：6,955
  • 康复护理：5,865
  • 寻医问诊：6,666

• 融资金额前三领域：

  • 医药
  • 基层医疗
  • 生物技术

• 融资金额占比：

  • 上述三个领域融资金额超过全年融资总额的60%。

融资地区分布

• 融资事件数最多地区：北京（84起）、上海（60起）、广东（47起）、浙江（36起）、江苏（32起）。
• 融资金额最多地区：北京（141,395万美元）、上海（113,617万美元）、广东（81,638万美元）。

主要投资机构

• 活跃投资机构：红杉资本中国、经纬中国、启明创投、软银中国、鼎晖投资、弘晖资本、君联资本、深创投。
• 投资领域：
  • 生物技术、医药、消费医疗、科技医疗为最热门领域。

代表性融资项目

• 微医：PreIPO轮，融资5亿美元，投资方包括友邦保险、新创建集团、中投中财基金。
• 拜博口腔医疗集团：战略投资，融资20.62亿人民币，投资方为泰康人寿。
• 基石药业：B轮，融资2.6亿美元，投资方包括新加坡政府投资公司、红杉资本中国等。
• 天境生物：C轮，融资2.2亿美元，投资方包括弘毅投资、高瓴资本等。
• 依图科技：C+轮，融资2亿美元，投资方包括高成资本、工银国际等。
• 丽珠单抗：A轮，融资1.48亿美元，投资方为丽珠集团、云锋基金。

国外医疗健康行业投融资情况

融资总量与趋势

• 融资事件数：218起，同比下降48%。
• 融资总额：86亿美元，同比下降14%。
• 融资均额：3947万美元，稳步增长。

融资轮次分布

• 种子及天使轮、A轮项目占比降至近三年最低，分别为45%和58%。
• C轮、D轮及以上项目占比为12%，同样为近三年最低。

细分领域融资表现

• 融资事件数：

  • 生物技术：64起
  • 医疗信息化：38起
  • 医疗器械：26起
  • 科技医疗：25起
  • 医药：25起
  • 基层医疗：12起
  • 大健康：11起
  • 消费医疗：3起
  • 医疗金融：2起
  • 母婴健康：2起
  • 康复护理：2起
  • 医护工具：3起

• 融资金额（万美元）：

  • 生物技术：388,017
  • 医药：122,281
  • 医疗器械：110,151
  • 医疗信息化：77,219
  • 基层医疗：43,374
  • 科技医疗：56,176
  • 大健康：16,234
  • 消费医疗：6,900
  • 医疗金融：27,500
  • 母婴健康：/
  • 康复护理：2,560
  • 医护工具：2,361

代表性融资项目

• Magic Leap：D轮，融资4.61亿美元，投资方为沙特公共投资基金。
• GRAIL：C轮，融资3亿美元，投资方包括高瓴资本、通和毓承、药明明码等。
• Allogene Therapeutics：A轮，融资3亿美元，投资方包括Vida Ventures、Two River、Bellco Capital等。
• Viela Bio：A轮，融资2.5亿美元，投资方包括淡马锡、Sirona Capital、Hillhouse Capital等。
• Cellularity：未公开轮次，融资2.5亿美元，投资方包括Sorrento Therapeutics、United Therapeutics Corporation等。
• HeartFlow：E轮，融资2.4亿美元，投资方包括Baillie Gifford、Wellington Management等。
• Oscar Health Insurance：未公开轮次，融资1.65亿美元，投资方包括Fidelity Investments、8VC、Founders Fund等。

主要观点

• 国内医疗健康行业融资总额创历史新高，主要得益于生物技术、医药、消费医疗等领域的超大额融资。
• 国外融资总额虽高，但融资事件数大幅下降，表明市场整体趋于理性。
• 国内早期项目融资占比下降，成熟项目融资更加活跃。
• 医药、基层医疗、生物技术是融资金额最高的领域。
• 北京、上海、广东为国内融资热点地区。
• 多家知名投资机构在生物技术、医药、消费医疗等领域表现活跃。

关键信息

• 国内融资总额：55亿美元
• 国外融资总额：86亿美元
• 国内融资事件数：295起
• 国外融资事件数：218起
• 国内融资均额：1851万美元
• 国外融资均额：3947万美元
• 超大额融资项目：7笔，金额超10亿人民币
• 重点投资领域：生物技术、医药、消费医疗、科技医疗、医疗器械
• 重点投资地区：北京、上海、广东、浙江、江苏