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全球市场观察总结

核心内容

本周全球市场呈现分化格局，A股、港股、美股及欧洲市场均有不同表现，反映出市场对宏观经济、地缘政治及行业趋势的复杂反应。

中国股市表现

A股市场

• 整体表现：上周五（4月24日）A股探底回升，但仍收跌。
  • 上证指数下跌 $0.33%$
  • 创业板指下跌 $1.41%$
• 行业表现：
  • 逆势走强：锂矿、芯片产业链和化工板块表现较好。
  • 回调明显：商业航天和算力硬件继续回调。
• 资金流向：南向资金净买入约34.6亿港元，其中中海油和中移动获净买入居前。
• 宏观背景：
  • 财政部数据显示，一季度一般公共预算收入同比增长 $2.4%$，支出增长 $2.6%$，显示财政政策仍在加力托底。
  • 人民币汇率在6.83左右震荡。

港股市场

• 整体表现：港股低开高走，恒指上涨 $0.24%$，恒生科技指数上涨 $0.75%$。
• 行业表现：
  • 板块表现：DeepSeek 4.0发布带动半导体板块大涨。
  • 偏强行业：算力、石油煤炭和医药板块相对较强。
  • 走弱行业：汽车、影视和博彩板块表现较弱。
• 资金流向：南向资金净买入力度较强，显示出对港股中大型蓝筹股的偏好。

国际市场表现

日韩市场

• 日本市场：日经225上涨 $0.97%$
• 韩国市场：综指基本持平
• 市场特点：亚洲科技链仍有支撑，但能源与地缘政治不确定性限制了追高意愿。

欧洲市场

• 整体表现：STOXX600下跌 $0.58%$，录得五周来首周下跌。
• 板块表现：
  • 领跌板块：航空航天与国防、医疗和银行板块。
  • 逆势上涨：科技板块上涨 $1.47%$，显示资金回流业绩确定性较强的科技股。
• 市场特点：欧洲市场直接受制于能源供应扰动，但科技股仍具吸引力。

美股市场

• 整体表现：美股再度走强，标普500涨 $0.80%$，纳指涨 $1.63%$，双双刷新收盘历史新高。
• 驱动因素：
  • 美伊重回谈判，市场情绪有所改善。
  • 企业盈利韧性推动市场走强。
• 行业表现：
  • 领涨板块：科技和半导体板块。
  • 费城半导体指数：上涨 $4.32%$，创纪录18连涨。
  • 承压板块：医疗健康、工业和金融等板块表现相对较弱。
• 资金流向：资金继续集中回流AI和芯片产业链，但市场上涨广度不强。

大宗商品与金融资产

• 美债收益率：回落，10年期降至4.31%，2年期降至3.78%，市场在周末潜在和谈前重新计入部分降息预期。
• 消费者信心：4月密歇根大学消费者信心指数终值降至49.8，再创历史低点。
• 通胀预期：一年期通胀预期升至4.7%，五年期升至3.5%，显示能源冲击对居民信心造成明显影响。
• 大宗商品：
  • 布伦特原油：下跌 $0.25%$ 至105.33美元/桶。
  • 现货黄金：上涨 $0.38%$ 至47,10.30美元/盎司。
  • 比特币：小幅回落 $0.43%$ 至77,588美元附近。
• 市场情绪：风险偏好虽未明显转弱，但资金短线更集中于美股科技主线。

专业能力与全球机遇

招银国际作为招商银行的全资附属机构，凭借其专业能力，在全球市场中把握机遇，涵盖多个领域：

• 市场覆盖：港股、美股、中华通、日股等。
• 产品线：公募、私募、债券、结构化、保险等。

关键信息总结

• A股整体下跌，但锂矿、芯片产业链和化工逆势走强。
• 港股低开高走，科技板块受DeepSeek 4.0发布带动上涨。
• 美股科技和半导体板块表现强劲，刷新历史新高。
• 欧洲市场受能源冲击影响较大，科技股逆势上涨。
• 大宗商品分化，黄金上涨，原油和比特币表现偏弱。
• 美债收益率回落，显示市场对降息预期有所升温。
• 消费者信心降至历史低点，通胀预期上升，反映经济压力。
• 招银国际依托招商银行资源，具备全球市场覆盖与多元化产品线。