20230827-天风证券-美股AI周报_GPT3.5开放微调API_看好B_C端产品商业化加速_4页_554kb

海外行业报告：美股AI周报总结

市场表现：

• 道琼斯指数下跌0.45%，标普500指数上涨0.82%，纳斯达克指数上涨2.26%。
• 宏观经济方面，美欧PMI数据疲软，企业活动扩张放缓；美联储暗示加息接近完成，但需评估政策对经济影响。

AI产业动态：

1. NVIDIA（FY24Q2）：

   • 营收达1351亿美元，同比增长101%，超预期22.3%；
   • Non-GAAP净利润674亿美元，同比增长421.7%，超预期；
   • 数据中心、网络业务收入均增长近两倍，AI芯片H100供不应求，产能排至2024年中。
   • FY24Q3营收指引达160亿美元中值，超预期。

2. Snowflake（FY24Q2）：

   • 收入67亿美元，同比增长36%；
   • Non-GAAP净利润0.8亿美元，超预期；
   • 客户增长强劲，数据共享和Snowpark业务显著推进AI应用。

3. OpenAI：

   • 正式开放GPT-3.5微调API，推动商业化落地。
   • 提供GPT-4，进一步增强模型可控性和定制化能力。

4. Meta：

   • 发布开源CodeLlama，支持代码生成，推动AI在软件开发中的应用。

周观点：

• AI业绩超预期，验证硬件和软件需求持续增长；
• 英伟达等硬件厂商供给仍紧张，软件端数据共享需求旺盛；
• 微调API开放加速商业化进程，ToB/ToC产品落地显著提升。

投资建议：

• 硬件端：关注NVDA、AMD、Coherent等GPU及网络厂商；
• 软件端：Microsoft、Snowflake、Datadog、CrowdStrike等受益于AI商业化。

风险提示：

• 海外疫情控制不及预期、企业盈利下滑、通胀失控。

行业数据动态：

• 多个科技公司市值上涨，AI相关板块表现亮眼，但部分高估值公司回调；
• 美股指数涨跌互现，科技板块整体表现优于大盘。

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