20260728-华宝证券-ETF及指数产品网格策略周报_9页_967kb

ETF 及指数产品网格策略周报总结

核心内容概述

本报告由华宝证券发布，分析了ETF及指数产品网格交易策略的适用性与近期重点关注的ETF标的。报告指出，网格交易是一种通过价格波动获取价差收益的策略，适合流动性好、波动幅度大且交易费用低廉的场内标的，尤其是权益型ETF。同时，报告列出了当前适合进行网格交易的多只ETF产品，并对每只ETF的背景、行业前景及策略适用性进行了分析。

主要观点

1. 网格交易策略：

   • 网格交易是基于价格波动进行高抛低吸的策略，通过设置多个价格区间进行买卖操作。
   • 交易结构类似“渔网”，横向代表价格区间，纵向代表交易动作与仓位管理。
   • 适合价格波动区间稳定、流动性好、交易费用低的标的。

2. 适用ETF特征：

   • 场内交易：ETF可在交易所直接交易，流动性高。
   • 波动幅度较大：有利于捕捉价格波动带来的收益。
   • 投资范围广泛：包括行业、主题、宽基等类型，满足多样化配置需求。

3. 策略建议：

   • 投资者可选择多个相关性较低的ETF构成组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”。
   • 组合配置有助于分散风险，提高资金利用率。

关键信息：本期重点关注ETF标的

重点ETF分析

1. 云计算ETF易方达（516510.SH）

• 背景：谷歌上调2026年资本支出预期至1950亿~2050亿美元，AI算力需求持续增长。
• 国内进展：2026年世界人工智能大会成功举办，国产算力集群与大模型取得突破。
• 策略价值：AI算力需求景气度提升，具备较大波动性，适合网格交易。

2. 券商ETF银华（159842.SZ）

• 市场表现：A股上半年成交额达376.16万亿元，两融余额增长显著。
• 业绩预期：22家券商披露中报业绩预告，21家实现预增，券商板块表现强劲。
• 政策支持：中央金融工作会议提出培育一流投行，行业整合加速，集中度提升。

3. 亚太精选ETF（159687.SZ）

• 配置价值：一键布局亚太核心资产，实现地区分散，降低单一市场波动风险。
• 区域前景：亚洲经济韧性较强，预计2026年增长4.5%，GDP占比提升至49.7%。
• 技术趋势：亚洲有望成为AI引领者，推动经济转型。

4. 红利ETF华泰柏瑞（510880.SH）

• 政策利好：新“国九条”强化现金分红监管，提升高股息资产配置价值。
• 资金动向：国家队持续增持，增强市场信心。
• 策略适用性：适合中长期配置，具备稳定收益潜力。

风险提示

1. 国内经济复苏及政策落地效果不及预期。
2. 国际形势与地缘政治风险超预期变化。
3. 历史规律可能存在偏差，日历效应不一定准确预测未来表现。
4. 基金过往业绩不代表未来表现。
5. 网格策略模拟回测结果基于历史数据与假设，不保证未来表现。
6. 投资需谨慎，市场有风险。

其他信息

• 分析师：卫以诺、程秉哲、薛婧怡
• 联系方式：
  • 销售服务电话：021-20515355
  • 邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com / chengbingzhe@cnhbstock.com / xuejingyi@cnhbstock.com
• 报告来源：Wind，华宝证券研究创新部
• 数据截止：2026/7/24
• 适当性声明：仅适合专业机构投资者及签订咨询服务协议的普通投资者。