语音引领交互变革_智能开启音箱升级_35页_1mb

智能音箱产业分析总结

核心内容

智能音箱作为消费电子市场的新产品，自2014年亚马逊推出Echo以来，迅速吸引了全球主要厂商的参与，包括苹果、谷歌、微软等国际巨头和京东、阿里、小米等国内企业。智能音箱被视为未来智能场景下人机交互的入口，其语音控制技术因其符合人们日常交流习惯，具备普适性，有望取代或补充图形交互模式，成为主流趋势。

主要观点

• 语音交互作为入口：语音交互因其便捷性、安全性和符合使用习惯，被视为智能场景下人机交互的未来入口。
• 人工智能助力：人工智能技术显著提升了语音处理能力，使智能音箱成为大数据采集的重要入口，为后续服务提供支持。
• 市场增长迅速：全球智能音箱市场从2015年的227万台增长至2022年的预计1亿台，国内市场也在快速增长，2017年双十一期间天猫精灵销量突破100万台。
• 技术与生态布局：各大厂商在智能音箱领域进行技术与生态布局，如亚马逊通过Alexa平台拓展智能家居，谷歌依靠其语音识别技术，苹果注重音质和生态整合，国内厂商则强调本土化和内容资源。
• 产业链与投资建议：中短期投资逻辑集中在声学和芯片供应商，如歌尔股份和全志科技；中长期则关注语音识别和语义理解技术，如科大讯飞。

关键信息

市场数据

• 全球智能音箱出货量从2015年的227万台增长到2022年的1亿台，CAGR达43.7%。
• 2017年双十一期间，天猫精灵销量突破100万台。
• 2017年8月，国内智能音箱零售量接近3万台，预计全年销量达35万台。

产业链与推荐标的

• 中短期推荐：声学部件供应商歌尔股份（002241）、芯片供应商全志科技（300458），建议关注北京君正（300223）、奋达科技（002681）、国光电器（002045）。
• 中长期关注：语音识别市场的龙头企业科大讯飞（002230）。

技术细节

• 语音识别：从2010年的70%正确率提升至2017年的90%以上，接近人类速记员水平。
• 麦克风阵列：用于解决远场语音拾音难题，如Amazon Echo采用6+1麦克风阵列，实现360°全方位拾音。
• 声纹识别：用于身份认证，安全性和便捷性俱佳，预计2021年全球市场规模达26.4亿美元。
• 语音合成：将文本转化为自然语音，技术相对成熟，如百度语音合成技术接近人类发音。

场景应用

• 家庭场景：智能音箱作为智能家居控制入口，能够实现语音控制家电、灯光、窗帘等，成为家庭生活的重要组成部分。
• 车载场景：语音控制在汽车场景中尤为重要，能够解放用户双手，提高驾驶安全性。
• 高端酒店：智能音箱在高端酒店市场有广泛应用，如杭州西轩酒店的智能客房项目。

风险提示

1. 消费电子行业发展不及预期；
2. 语音技术发展不及预期；
3. 智能音箱国内市场推广不及预期；
4. 智能家居渗透率需求不及预期。

图表与数据

• 图1：全球智能音箱产品发布时间线；
• 图2：Amazon Echo智能音箱发展；
• 图3：Alexa平台技能数量增长；
• 图4：Alexa平台技能分类；
• 图5：Echo通过Alexa控制家庭设备；
• 图6：Google Home系列产品；
• 图7：Google Home支持的服务；
• 图8：苹果HomePod在智能家居的应用；
• 图9：苹果HomePod内部构造；
• 图10：微软智能音箱Invoke；
• 图11：Invoke构成图；
• 图12：国内智能音箱市场零售量增长；
• 图13：国内智能音箱市场价格段分析；
• 图14：京东叮咚智能音箱发展；
• 图15：阿里智能音箱——天猫精灵X1；
• 图16：天猫精灵X1功能；
• 图17：小米智能音箱；
• 图18：小米智能音箱在家庭场景中的应用；
• 图19：小米智能音箱使用场景；
• 图20：小米智能音箱技能举例；
• 图21：小米AI音箱可控制的智能设备；
• 图22：小米智能家居产品举例；
• 图23：智能语音交互过程；
• 图24：家庭复杂声音环境；
• 图25：麦克风阵列解决远场语音拾音难点；
• 图26：Amazon Echo 6+1麦克风阵列；
• 图27：远场拾音与近场拾音；
• 图28：语音识别过程；
• 图29：语音识别正确率；
• 图30：以英语为代表的语音合成过程；
• 图31：全球声纹识别收入情况；
• 图32：全球声纹识别市场规模分布；
• 图33：2017年人工智能技术成熟度曲线；
• 图34：语音识别准确率不断提高；
• 图35：语音设备的核心价值和核心场景；
• 图36：人机交互的演进历程；
• 图37：家电智能化的演进历程；
• 图38：全球智能音箱出货量；
• 图39：全球智能音箱市场规模；
• 图40：全球家电市场规模及增长率；
• 图41：全球智能家电市场规模及增长率；
• 图42：全球智能家居互联市场；
• 图43：全球智能家庭数；
• 图44：美国智能家居市场；
• 图45：中国智能家居市场；
• 图46：智能音箱进入杭州西轩酒店智能客房；
• 图47：智能门锁；
• 图48：2016年中国客房数结构；
• 图49：2016年美国客房数结构；
• 图50：采用思必驰语音方案的智能后视镜；
• 图51：驾驶场景下智能后视镜的使用；
• 图52：Google Home所有零部件拆解；
• 图53：Echo所有零部件拆解；
• 图54：智能音箱产业链。

表格汇总

表1：推荐标的估值汇总

表2：海外市场主流智能音箱产品出货对比

表3：国外4大智能音箱对比

表4：国外智能音箱厂商难以进入中国的原因

表5：国内市场智能音箱产品

表6：智能音箱 v.s. Wifi 音箱 v.s. 蓝牙音箱

表7：语音与触摸作为输入方式的对比

表8：2021年家庭场景下智能音箱保有量测算

表9：2021年中国视力残疾市场的智能音箱保有量测算

总结

智能音箱作为语音交互的代表产品，正逐步成为智能家居和物联网的重要入口。随着人工智能技术的发展，语音识别、语义理解和语音合成等技术日益成熟，为智能音箱的广泛应用提供了基础。国内外厂商纷纷布局，争夺市场先机，国内厂商在本土化和内容资源上具有优势。未来，智能音箱在家庭、高端酒店和车载场景中将有广阔的发展空间。