权益市场_十五五_期间重点把握哪些方向的投资机会_16页_2mb

四中全会基调为中资股提供有利风偏，“十五五”规划强调科技自强自立和产业创新，是权益市场主要投资机会。AI产业链、创新药和消费等领域值得关注，估值方面科技板块性价比较高。建议短期聚焦科技资产，长期采用杠铃策略，平衡风险与收益。

• 市场环境：四中全会确认科技和产业发展优先级，中资股权益市场风险偏好改善，基本面支持牛市。
• 投资机会：AI产业链上游（如芯片、光模块）业绩兑现率高；创新药转向出海，恒生生物科技指数仍有增长空间；新兴产业如新能源、量子科技等是焦点。
• 估值分析：中资股整体估值合理，科技板块远期PE和PEG显示较高性价比，较纳斯达克和标普500具竞争力。
• 投资策略：短期以AI、创新药等科技资产为主；中期杠铃策略：A股进攻科技主题，港股防守科技或红利资产，避免内卷行业。