20210321-中国银河-通信行业周报_5G+MEC车联网解决方案发布_电信募资半数投入云网融合_16页_706kb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业整体表现略弱，SW通信行业指数下跌 1.80%，在28个SW一级行业中排名第20，在TMT行业中排名第三，弱于计算机（-1.08%）与传媒（-1.58%），强于电子（-3.29%）。尽管指数表现不佳，但市场对5G及相关技术的关注持续升温。

主要观点

• 5G+MEC车联网解决方案发布：中国联通与联想集团联合发布了“5G+MEC车联网解决方案”，标志着5G与边缘计算在车联网领域的深度融合。该方案通过UPF数据分流至边缘云，提升车联网场景的数据运算效率，有助于推动终端渗透与应用落地，探索成熟商业模式，从而加快5G与车联网产业发展。
• 行业政策支持：工信部等三部门发布《国家车联网产业标准体系建设指南（智能交通相关）》，推动车联网基础设施与应用标准建设。此外，湖北省出台政策降低5G基站用电成本，为5G网络建设提供有力支持。
• 中国电信募资投向明确：中国电信披露A股募资资金用途，其中半数用于云网融合新型基础设施建设项目，显示其在云计算领域的重点布局。公司坚持“云改数转”战略，推动社会数字化转型，并通过与ZStack的战略合作增强云计算能力。
• 市场表现：本周涨幅居前的个股包括神宇股份（21.24%）、天喻信息（19.73%）、奥维通信（14.68%）、中利集团（13.05%）与路畅科技（12.20%）。跌幅居前的个股包括光环新网（-9.30%）、博创科技（-7.83%）、ST数知（-7.46%）、中嘉博创（-7.20%）与信维通信（-6.86%）。
• 行业发展趋势：中长期看好IDC、交换机、光模块、超大宽带连接设备、物联网、车联网、工业互联网等方向。5G网络建设与应用落地将成为未来发展的核心驱动力。

关键信息

一、5G+MEC车联网解决方案发布

• 合作方：中国联通与联想集团
• 技术基础：基于5G SA网络架构及边缘计算能力
• 应用场景：车联网、智能交通、自动驾驶、车路协同
• 意义：有助于构建产业生态，提升终端渗透率，探索商业模式

二、行业政策动态

1. 《国家车联网产业标准体系建设指南（智能交通相关）》：推动智能交通基础设施与应用标准建设，计划到2022年底制修订20项以上关键标准。
2. 湖北降低5G基站用电成本：通过“转供电费码”政策，降低基站用电成本，支持5G产业快速发展。

三、运营商动态

• AT&T：计划斥资80亿美元部署C波段5G，覆盖1亿人。
• Orange与诺基亚：达成5G优化协议，提升网络服务质量。
• 加拿大Rogers：宣布160亿美元并购Shaw通信公司，推动国内通信市场整合。
• SaskTel：选择三星作为5G网络独家供应商，推进5G部署。
• 西班牙电信、沃达丰、Orange：成立临时联盟，推动农村地区5G覆盖。

四、设备商动态

• 诺基亚：获得AT&T C波段5G部署合同，助力网络建设。
• ZStack合作：中国电信完成对ZStack的战略投资，增强云计算能力。
• 新易盛、天孚通信、中际旭创：受益于数据中心与5G建设，业绩表现亮眼。

五、重点推荐标的

六、短期关注催化事件

1. 运营商资本开支情况：关注年内首次招标及资本开支变化。
2. 5G新应用落地进展：如车联网、工业互联网、云游戏等。
3. 十四五规划目标：明确近期完成的通信行业应用目标。

风险提示

1. 5G建设及应用不及预期的风险。
2. 运营商资本开支不及预期的风险。
3. IDC发展不及预期的风险。
4. 贸易摩擦加剧的风险。

附录：重要数据更新

• 基金持仓情况：通信行业基金重仓前十大个股中，中兴通讯、光环新网、亿联网络等表现突出。
• 运营商用户数据：中国移动、中国电信、中国联通5G用户数量稳步增长，用户渗透率持续提升。
• 蜂窝物联网用户数：2020年底蜂窝物联网用户数增长显著，三大应用领域（智能终端、工业、公共事业）用户数稳步提升。
• 移动互联网流量：2020年底移动互联网接入流量持续增长，显示行业持续扩张。
• 通信业收入分拆：通信行业收入结构向多元化发展，云网融合、IDC等成为增长重点。

重要政策

投资建议

• 短期配置策略：关注运营商资本开支与招标计划，受益板块包括主设备、光模块等。
• 中长期看好方向：IDC、物联网、工业互联网、5G应用、云计算、云网融合、边缘计算、6G等。
• 重点推荐标的：中兴通讯、中际旭创、新易盛、天孚通信、中国联通、信维通信、光迅科技。

分析师信息

• 分析师：龙天光
• 联系方式：021-20252646 | longtianguang_yj@chinastock.com.cn
• 登记编码：S0130519060004

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

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