2017-832717·斯泰科技·公开转让说明书_232页_4mb

浙江斯泰新材料科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

浙江斯泰新材料科技股份有限公司（以下简称“斯泰科技”）成立于2007年6月20日，2014年12月24日整体变更为股份有限公司。公司注册资本为31,800,000.00元，法定代表人为徐洁媛，主营业务为幕墙背栓、混凝土用锚栓系列产品的研发、生产及销售。公司所处行业为“C3482紧固件制造”，主要应用于建筑幕墙行业。

股权结构

公司实际控制人为徐跃华、汪国琴及徐洁媛家族，合计持有公司股份31,800,000.00股，占公司总股本的100.00%。斯泰控股为公司控股股东，持股90.00%，徐洁媛为自然人股东，持股10.00%。公司股权结构相对集中，存在控股股东不当控制的风险。

股东变化及关联关系

• 公司设立初期，由杭州斯泰建筑科技有限公司与徐跃华共同出资成立，后经历多次股权转让，最终由斯泰控股持有90%股权，徐洁媛持有10%股权。
• 公司股东之间存在亲属关系，徐跃华与汪国琴为夫妻，徐洁媛为徐跃华与汪国琴之女。
• 公司未发现股东股份存在质押或其他争议。

公司治理结构

公司已建立较为完善的法人治理结构，包括股东大会、董事会和监事会，并制定了关联交易回避表决制度等。然而，由于公司成立时间较短，治理机制和内部控制体系仍需进一步完善，存在公司治理风险。

主要风险提示

1. 股权相对集中及控股股东不当控制风险：实际控制人通过股东大会和董事会对公司实施控制，可能影响公司决策。
2. 公司治理风险：股份公司成立时间短，内部控制制度尚未充分实践检验。
3. 经营管理风险：随着业务规模扩大，公司需调整资源整合、市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理和内部控制等，若管理层不能适应，将面临经营风险。
4. 核心人员流失风险：公司处于快速发展阶段，对人才需求增加，核心人员流失可能影响公司发展。
5. 对主要客户依赖风险：2013年、2014年公司对前五名客户销售占比分别为71.76%和54.58%，存在客户集中风险。
6. 对主要供应商依赖风险：2013年、2014年公司对前五名供应商采购占比分别为89.83%和72.48%，存在供应商集中风险。
7. 主要产品毛利率下降风险：公司主营业务毛利率分别为50.01%和48.32%，存在因市场竞争和研发投入增加导致毛利率下降的风险。
8. 受宏观经济波动及房地产行业影响的风险：公司产品主要用于建筑幕墙行业，受宏观经济和房地产行业波动影响较大。
9. 净利润持续下滑风险：2013年和2014年净利润分别为2,156,637.82元和626,864.93元，存在净利润下滑风险。
10. 短期偿债风险：公司流动比率和速动比率较低，存在短期偿债压力。
11. 对关联方资金依赖风险：公司其他应付款-关联方余额较大，存在资金依赖风险。

财务状况

• 2013年营业收入：14,393,918.08元
• 2014年营业收入：15,501,902.65元
• 2013年净利润：2,156,637.82元
• 2014年净利润：626,864.93元
• 2013年毛利率：50.01%
• 2014年毛利率：48.32%
• 2013年资产负债率：46.84%
• 2014年资产负债率：45.67%
• 2013年流动比率：0.31
• 2014年流动比率：0.48
• 2013年速动比率：0.21
• 2014年速动比率：0.36

业务与产品

公司主要产品包括幕墙背栓、混凝土用锚栓、金刚石钻头、人造板钻头、后切式石材加工机械、背栓安装工具、背检测孔深量具、背栓用挂件及底座、背栓用转角件、切底式机械锚栓、第二代定型化学锚栓、第二代高强定型植筋胶锚栓、混凝土锚栓安装工具、混凝土用测孔深量具、混凝土用测底扩孔量具、混凝土用拓孔钻头、切底孔钻头、混凝土用槽式预埋件、链式消防排烟排热开窗器、消防排烟排热开窗器、消防电动开窗机手控器及智能分控制器等。

关键业务资源

• 核心产品：幕墙背栓、混凝土用锚栓
• 主要无形资产：专利、技术成果
• 业务许可资格：具备相关行业资质
• 重要固定资产：生产厂房、设备
• 员工情况：公司员工主要集中在研发、生产、销售等关键岗位，具备一定技术实力和市场经验。

董事、监事及高级管理人员

• 董事会成员：5人，包括徐跃华（副董事长、技术总监）、汪国琴（董事长）、徐洁媛（董事、总经理）、李芳（董事、财务负责人）、陈丽娟（董事、董事会秘书）
• 监事会成员：3人，包括曾娜（监事会主席）、林成华（监事）、袁张卫（职工代表监事）
• 高级管理人员：徐洁媛（总经理）、徐跃华（技术总监）、李芳（财务总监）、陈丽娟（董事会秘书）

与挂牌相关的机构

• 主办券商：招商证券股份有限公司
• 律师事务所：浙江泽大律师事务所
• 会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：万隆（上海）资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

重要事项

• 股权结构变化：公司经历了多次股权结构调整，最终由斯泰控股持有90%股权，徐洁媛持有10%股权。
• 子公司情况：公司拥有两家子公司，分别为浙江斯泰建筑科技有限公司（持股80%）和杭州斯泰新材料技术有限公司（全资子公司）。
• 财务数据变化：公司营业收入、净利润等财务指标有所波动，存在净利润下滑及短期偿债风险。
• 关联交易：公司存在关联交易，且已建立相关制度进行规范管理。

总结

斯泰科技是一家专注于幕墙背栓、混凝土用锚栓等紧固件制造的公司，其股权结构高度集中，存在控股股东不当控制的风险。公司虽已建立较为完善的法人治理结构，但治理机制仍需完善。公司业务主要依赖于建筑幕墙行业，受宏观经济和房地产行业影响较大，存在对主要客户和供应商的依赖风险。此外，公司存在短期偿债压力和对关联方资金依赖的风险，且净利润呈现下滑趋势。公司产品技术含量较高，具备一定的市场竞争力，但未来毛利率可能下降。公司董事、监事及高级管理人员均具备丰富的行业经验，公司业务和财务状况总体稳定，但需关注其持续发展中的各种风险。