世界发展银行-Digital-Payments-and-Business-Resilience---Evidence-in-the-Time-of-COVID-19_42页_678kb

报告摘要

本研究探讨了在新冠疫情（COVID-19）期间，采用无接触支付技术的商家是否比未采用该技术的商家更具韧性。利用法国所有银行的代表性样本数据（共94,199家商户），研究采用匹配的双重差分法，分析了无接触支付技术对商户销售额增长的影响，以及在疫情冲击下支付方式替代效应。

无接触支付提升商户韧性
研究发现，在疫情封锁期间，采用无接触支付技术的商户在10个月的时间内，其信用卡销售金额平均增长了8.3%（交易量增长10.2%）。这表明无接触支付技术有助于商户在疫情冲击下维持甚至提升销售表现。
吸引新客户
在疫情初期，采用无接触支付的商户每月吸引的新客户数量比未采用该技术的商户增加了9.7%（交易量增长14%）。这一结果表明，无接触支付不仅促进了销售增长，还增强了商户的市场吸引力。
支付方式的替代效应
当无接触支付限额提升至50欧元后，商户的信用卡销售显著增加，同时现金支付减少。这说明提高无接触支付限额促进了从现金和接触式支付向无接触支付的替代。
小型商户和新创业者受益更大
研究发现，无接触支付技术对小型商户和新创业者的影响尤为显著，特别是在疫情对经济造成严重冲击的背景下，这些商户更容易受到支付方式变化的积极影响。
数字支付技术推动销售增长
数字支付技术，尤其是无接触支付，不仅在疫情期间促进了销售，而且在疫情后仍然支持商户的持续增长，显示出其在提升商业韧性和适应经济变化方面的潜力。

数据来源：法国Cartes Bancaires CB提供的商户信用卡交易数据，覆盖2019年1月至2020年12月。
研究方法：采用匹配的双重差分法（matched difference-in-differences）和分布滞后模型（distributed lag model）进行实证分析。
研究对象：分析了94,199家商户的销售数据，其中一部分商户从2019年1月起接受无接触支付（处理组），另一部分商户在2020年12月仍不接受无接触支付（对照组）。
研究发现：
- 无接触支付技术提高了商户在疫情冲击下的销售韧性。
- 无接触支付促进了新客户群体的增加，表明其具有实际的商业增长效应，而不仅仅是替代效应。
- 提高无接触支付限额（从30欧元到50欧元）显著加速了支付方式的替代，尤其是从现金支付向信用卡支付的转移。

本研究与Fung et al. (2012)、Agarwal et al. (2019)、Bounie and Camara (2020)等研究相呼应，进一步探讨了数字支付技术对消费和销售的影响。
也与关于技术采纳和扩散的文献（如Doms et al., 1997；Greenwood et al., 1997；Caselli and Coleman, 2001等）相关联。