2024-09-19-港交所-北京能源国际_二零二四年中期报告_86页_9mb
报告摘要
北京能源國際控股有限公司中期報告總結
核心內容概述
北京能源國際控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（「本集團」）致力成為最受尊敬的國際清潔能源生態投資與運營商，主要從事發電站及其他清潔能源項目的開發、投資、運營與管理。本報告涵蓋本集團的業務回顧、財務表現、融資情況及主要財務指標分析。
主要業務發展
投資地點與組合多元化
- 本集團於2024年6月30日擁有153個太陽能發電站、34個風力發電站、26個水力發電站及1個儲能電站，總併網裝機容量約10,045兆瓦（較2023年12月31日的8,577兆瓦增加約1468兆瓦）。
- 除1個越南及2個澳洲風力發電站外，其餘發電站均位於中國，覆蓋27個不同省份。
- 通過聯營公司，本集團持有2個太陽能發電站、1個風力發電站及2個水力發電站，總併網裝機容量約576兆瓦。
發電業務
- 本集團子公司持有的發電站總發電量由2023年1-6月的約5,078,765兆瓦時增至2024年1-6月的約7,590,356兆瓦時，增幅約49.5%。
- 所有發電站均已併網並穩定發電。
其他清潔能源項目
- 本集團擁有預計容量約5吉瓦的水力發電開發權，其中75%股權由本公司間接持有，25%由西藏自治區人民政府間接持有。
- 本集團正在等待相關項目批覆，以便進行建設。
- 短期內將繼續聚焦太陽能、風力、水力及儲能業務，並通過多元化組合來支持長期多類能源供應。
融資情況
- 本集團積極拓展融資渠道以降低融資成本，提高資金流動性。
- 2024年6月30日，銀行及其他借款的實際年利率約為3.77%（較2023年12月31日的3.92%略有下降），主要因以人民幣低利率借款進行高利率借款再融資。
- 2023年7月27日，本公司成功註冊總額不超過人民幣50億元的永續中期票據（MTN）。
- 2024年3月及4月，完成發行第四批及第五批MTN，規模分別為人民幣8億元及7億元，固定派息率分別為3.0%及2.9%。
- 所得款項淨額已用於購入澳洲清潔能源項目的光伏組件設備及償還中國子公司借款。
財務表現
溢利淨額
- 本集團於2024年1-6月錄得溢利淨額約人民幣29.2億元（較2023年1-6月的約24.7億元增加）。
- 溢利增加主要由電力銷售增加所致。
收入及EBITDA
- 收入約為人民幣32.72億元，EBITDA約為人民幣26.86億元（較2023年同期的人民幣25.74億元及21.29億元均有增長）。
- 收入與EBITDA的增長歸因於併網裝機容量擴大（由約6,810兆瓦增至約10,045兆瓦）及發電站的有效運營管理。
平均電價（淨扣除增值稅）
- 本期間平均電價為人民幣0.43元/千瓦時（較2023年同期的0.51元/千瓦時下降）。
- 原因是平價上網的太陽能與水力發電項目裝機容量增加，發電量佔比上升，且不含政府補貼。
主要財務指標分析
融資成本
- 總融資成本由2023年1-6月的約10.63億元增至本期間的約11.05億元，增幅約4.0%。
- 成長主要由於發電站的大規模自主開發及逐步運營，導致融資需求增加。
所得稅開支
- 本集團在中國的業務需繳納企業所得稅，法定稅率為25%。
- 部分可再生能源項目子公司享有稅收優惠。
- 境外所得稅按所在地通行稅率計提。
金融資產減值支出
- 本期間無確認減值支出（與2023年同期相同）。
應收賬項及電價補貼應收賬項
- 應收賬項及票據通常於1至6個月內結清。
- 電價補貼應收賬項將根據中國政府政策及財政部付款模式進行結算。
借款結構
- 本集團銀行及其他借款的到期日及貨幣組合如下：
| 貸款類型 | 一年內 (RMB) | 第二年 (RMB) | 三至五年 (RMB) | 六至十年 (RMB) | 十年後 (RMB) | 總計 (RMB) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 人民幣 | 22,817 | 10,337 | 19,411 | 11,853 | 5,248 | 69,666 |
| 美元 | 5,404 | - | 3,560 | - | - | 8,964 |
| 澳元 | 1,728 | - | - | - | - | 1,728 |
| 港幣 | 141 | - | - | - | - | 141 |
| 總計 | 22,827 | 10,347 | 19,432 | 11,869 | 5,249 | 69,724 |
主要財務指標
| 指標 | 2024年1-6月 | 2023年1-6月 |
|---|---|---|
| EBITDA Margin Ratio | 約82% | 約83% |
| Debt to EBITDA Ratio | 約22.7 | 約20.3 |
| Funds from Operations to Net Debt Ratio | 約2.7% | 約2.7% |
| Interest Coverage Ratio | 未提供 | 未提供 |
總結
本集團在2024年上半年實現了發電量及收入的顯著增長，並積極拓展融資渠道以支持業務擴張。隨著裝機容量的增加及業務多元化，本集團在提升盈利能力的同時，也面臨一定的成本壓力與電價下降挑戰。財務指標顯示，本集團在保持較高盈利能力的同時，債務負擔有所增加，但資金流動性仍處於可控範圍。
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