灼识咨询：中国XR产业投融资热点_20页_7mb

中国XR产业投融资热点总结

核心内容

2023年5月发布的《中国XR产业投融资热点》报告指出，全球XR硬件行业正进入恢复增长期，2022年出货量突破1,000万台，预计到2026年将增长至约5,300万台，复合年均增长率达46.0%。中国XR头显设备市场在全球市场的占比有望持续提升，2022年出货量达135万台，同比增长超200%，未来全球占比预计从13%提升至23%。

主要观点

• 市场增长：XR硬件设备需求不断提升，全球市场增长迅速，中国作为主要增长动力之一，市场占比持续上升。
• 技术迭代：随着技术条件日益成熟和内容生态不断完善，XR硬件行业迎来实质性复苏。
• 应用场景拓展：VR和AR技术正逐步拓展至企业端和消费端，涵盖游戏社交、影视直播、运动健身、购物旅游、教育培训、商贸会展、工业生产、医疗健康等多个领域。
• 用户需求：用户对XR设备的需求主要集中在沉浸性、舒适性、互通性和经济性，其中沉浸性和舒适性是设备性能的重要衡量标准。
• 光学技术：Pancake方案将成为VR设备主流光学方案，光波导技术在AR设备中具有较大发展潜力。
• 交互技术：未来交互技术将向多模态、精细化方向发展，6DoF交互将成为主流，手势追踪和眼动追踪是重点突破方向。
• 投融资趋势：2022年国内XR行业融资热度持续高涨，重点集中在硬件设备及内容生态发展，其中AR头显成为最火爆的融资领域。

关键信息

XR硬件市场规模

• 全球XR头显市场规模预计从2017年的不足100万台增长至2026年的约5,300万台，复合年均增长率46.0%。
• 中国XR头显设备出货量预计从2022年的135万台增长至2025年的约23%的全球占比。

VR硬件的分类和应用场景

• VR硬件主要分为一体式和外接式，一体式因轻便易用逐渐成为主流。
• 核心应用场景包括游戏社交、影视直播，未来将拓展至消费级和企业级应用。

一体式VR硬件

• 头显部分包含光学系统、显示系统、传感系统和计算系统，或仅包含显示系统和传感系统，计算系统以手持设备形式存在。

外接式VR硬件

• 头显部分仅包含显示系统和传感系统，计算部分在计算机上进行，需通过数据线连接。

AR硬件的分类和应用场景

• 当前主流AR硬件类型为双目式和单目式，主要应用于企业生产运营，未来将向消费级市场渗透。
• 光学方案包括离轴反射、Birdbath、自由曲面和光波导，其中光波导技术具有较大发展前景。

XR硬件的需求和痛点

• 用户需求从高到低为沉浸性、舒适性、互通性和经济性。
• 解决舒适性痛点的重点方向是降低设备重量和减轻眩晕感，未来将采用机械式可变焦、可变焦液晶透镜等技术。
• 串流效果差、续航时间短等问题将通过提升带宽、采用新型电池等方案解决。

VR设备光学解决方案技术趋势

• VR光学方案包括垂直光路、折叠光路、复合光路和特定光路，Pancake方案因轻薄化和屈光调节优势成为主流。
• 未来Pancake将融合变焦显示技术，进一步提升佩戴舒适度。

AR设备光学解决方案技术趋势

• 几何光波导和衍射光波导技术能够实现一维或二维扩瞳，提升眼动范围和视场角。
• 光波导技术制造对微纳加工技术要求较高，生产中使用高折射率玻璃基底和树脂作为原材料。

XR交互技术发展趋势

• 未来交互技术将向多模态、精细化方向发展，6DoF交互技术成为主流。
• 手势追踪、眼动追踪等技术将在中短期内成为重点突破领域。

中国XR硬件投融资概览

• 2022年国内XR行业投资重点集中在硬件设备及内容生态发展，其中AR头显融资最为活跃。
• 投融资金额和事件数量持续增长，头部企业融资轮次相对靠后，初创公司则在光学、感知交互、显示与芯片等领域获得融资。

中国XR硬件投融资：光学器件

• 2021年以来，AR光学器件成为融资热点，核心技术路线以光波导技术为主。
• 主要融资公司包括珑璟光电、鲲游光电、耐德佳、灵犀微光、沂普光电、光舟半导体、富兰光学、灵明光子等。

中国XR硬件投融资：感知交互

• 感知交互功能需要芯片算法和各类传感器支持，2021年以来，相关厂商获得大量融资。
• 主要融资公司包括深迪半导体、七鑫易维、聚芯微电子、纵慧芯光、欢创科技、安思谱科技、炬佑智能科技、威兑科技等。

中国XR硬件投融资：显示、芯片

• 显示与芯片市场被头部厂商把持，初创公司通过技术升级降低Micro-LED量产难度或向协处理芯片突围获得融资。
• 主要融资公司包括Saphlux、芋创微电子、JBD显耀显示、芯视佳、GravityXR、耀宇视芯等。

中国XR硬件投融资：VR头显

• 国内VR产业发展相对成熟，VR头显厂商融资轮次总体较为靠后。
• 主要融资公司包括PICO、大朋VR、Pimax小派科技等。

中国XR硬件投融资：AR头显

• AR头显被视为下一代互联网终端设备，2022年成为国内XR硬件行业最火爆的融资领域。
• 主要融资公司包括Rokid、亮亮视野、亮风台、nreal、realwear、雷鸟创新、影目INMO、奇点临近等。

中国XR硬件市场参与者

• 上游产业链包括光学元件制造商、代工组装企业及整机设计公司。
• 中国XR硬件产业链相对成熟，尤其在光学和显示领域，部分企业产品性能已接近国际先进水平。