2023-05-30-CIC灼识咨询-中国XR产业投融资热点_20页_3mb

中国XR产业投融资热点分析

1 市场规模与增长动力

• 全球市场规模扩张：2022年XR头显设备出货量约1028万台，预计2026年将达到5300万台，复合年均增长率达46.0%。
• 中国市场潜力：2025年中国XR头显出货量占比将从2022年的13%提升至约23%。
• 行业复苏核心：自2021年以来，互联网厂商积极布局带动了虚拟现实产业实质性复苏，XR的内容生态不断完善，推动硬件需求增长。

2 关键技术与重点领域

• 技术趋势：
  • 光学系统：Pancake方案轻薄化成为主流方向；变焦技术、自由曲面及光波导技术竞争激烈，尤其在AR设备中光波导方案应用前景广阔。
  • 交互方式：头手6DoF定位、手势追踪、眼球追踪是中短期内重点发展方向，交互系统正向多模态精细化演进。

3 投融资特点

• 资本集中度变化：2022年国内XR投资重心转移至硬件和内容生态，特别在AR头显领域。
• 投资领域分布：
  • 光学器件：成为国内厂商重点布局方向，获融资公司核心技术集中在光波导、Pancake等关键光学元器件。
  • 感知交互：传感器及IDM芯片等配套技术逐渐成熟，Get芯片/VCSEL等方向关注度高。
  • 显示与芯片：Micro-LED、Mini-LED显示技术发展迅速，国产初创企业在图像处理器领域实现突破。
  • AR与VR设备：AR头显成为2022年投资热点，各厂商加大研发投入推进消费级AR产品商业化。

4 产业链现状

• 产业链生态：VR产业链趋于完整，日常消费硬件已趋成熟；相比之下AR产业链中光学模块是国内相对优势环节。
• 区域分布：中国XR硬件大部分在长三角、珠三角及环京周边重点布局，聚集效应明显。

总结建议

随着互联网厂商高调入局与投融资热度持续，中国XR产业正处于爆发增长前夜。政策鼓励及技术积淀利好局面初显，建议重点关注光学传感及全身追踪交互赛道发展，制造能力较强企业将在终端市场中具有构建壁垒优势，未来需在内容生态与元宇宙应用拓展进行长线布局。