> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结：A 股市场快照（2026.06.24） ## 核心内容概述 本报告为江海证券金融工程研究组发布的A股市场宽基指数每日投资动态报告，从市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等多个维度，对主要宽基指数进行跟踪与分析。报告旨在为投资者提供基于金融工程视角的数据参考，而非投资建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年6月23日，所有宽基指数均下跌，其中创业板指（-3.84%）和上证50（-2.85%）跌幅最大。 - **当周表现**：中证2000（0.27%）和中证500（0.18%）小幅上涨，创业板指（-1.42%）和中证1000（-1.04%）跌幅最大。 - **当月表现**：所有指数上涨，中证500（3.94%）和创业板指（3.82%）涨幅最大。 - **当季表现**：所有指数上涨超过3%，创业板指（31.63%）和中证500（14.06%）涨幅最大。 - **当年表现**：创业板指（30.88%）涨幅最大，中证500（16.38%）次之，中证2000（11.49%）和中证全指（9.54%）涨幅缩小，上证50（-3.44%）涨幅最小。 - **连阳连阴情况**：沪深300与创业板指在三月连阳。 ### 2. 均线比较 - 所有指数均位于10日线、20日线、60日线均线上方。 - 创业板指位于250日均线上方30%以上，显示其强势。 ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（30.86%）最高，其次是创业板指（26.78%）和中证500（21.04%）。 - **换手率**：创业板指（4.32%）换手率最高，上证50（0.49%）最低。 - 换手率计算基于成分股流通股本与换手率的加权平均。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度与偏度**：创业板指的峰度负偏离最大，上证50最小；创业板指的负偏态最大，上证50最小。 - **收益分布**：各指数收益分布呈现不同形态，创业板指分布更分散，不确定性更高。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：中证2000（-0.50%）和中证1000（-2.10%）风险溢价波动较大。 - **近5年分位值**：中证2000（31.59%）和中证1000（6.59%）分位值较高，创业板指（1.11%）和上证50（1.03%）较低。 - **均值与波动率**：各指数风险溢价均值呈负值，波动率普遍较低，创业板指波动率最高。 ### 6. PE-TTM 分析 - **当前PE-TTM**：中证500（40.79）和沪深300（14.65）分位值较高，上证50（11.33）和中证2000（134.74）分位值较低。 - **历史分位值**：中证500（99.92%）和沪深300（97.11%）分位值较高，上证50（79.42%）和中证2000（57.19%）分位值低于危险值（80%）。 - **股债性价比**：没有指数高于80%分位，中证500、中证全指和沪深300低于20%分位，显示市场整体估值偏高。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：创业板指（0.74%）和上证50（3.60%）处于较高水平，中证2000（0.74%）和中证500（1.13%）较低。 - **历史分位值**：创业板指（38.84%）和上证50（38.51%）分位值较高，中证2000（12.4%）和中证500（0.17%）较低。 - 股息率变化趋势显示，部分指数股息率在近一年内有所上升。 --- ## 关键数据汇总 ### 各宽基指数当日表现（表1） | 指数名称 | 当日涨幅% | 当周涨幅% | 当月涨幅% | 当季涨幅% | 当年涨幅% | |------------|-----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 上证50 | -2.85 | -0.07 | 0.20 | 3.56 | -3.44 | | 沪深300 | -2.77 | -0.45 | 0.56 | 10.55 | 6.25 | | 中证500 | -2.03 | 0.18 | 3.94 | 14.06 | 16.38 | | 中证1000 | -2.09 | -1.04 | 3.23 | 13.91 | 14.28 | | 中证2000 | -0.49 | 0.27 | 2.90 | 10.15 | 11.49 | | 中证全指 | -2.12 | -0.24 | 1.80 | 10.98 | 9.54 | | 创业板指 | -3.84 | -1.42 | 3.82 | 31.63 | 30.88 | ### 各宽基指数与均线比较（表2） | 指数名称 | vsMA5 | vsMA10 | vsMA20 | vsMA60 | vsMA120 | vsMA250 | |------------|--------|--------|--------|--------|---------|---------| | 上证50 | -0.6% | 0.6% | 0.7% | 0.2% | -1.7% | -0.3% | | 沪深300 | -0.6% | 1.1% | 0.9% | 3.0% | 4.1% | 8.5% | | 中证500 | 0.2% | 3.3% | 3.6% | 4.9% | 6.0% | 16.8% | | 中证1000 | -0.6% | 2.0% | 2.5% | 4.0% | 5.7% | 13.9% | | 中证2000 | 0.3% | 2.6% | 2.5% | 2.4% | 3.5% | 11.4% | | 中证全指 | -0.3% | 1.9% | 1.8% | 3.0% | 4.1% | 10.7% | | 创业板指 | -0.5% | 3.3% | 3.8% | 11.5% | 18.9% | 34.2% | ### 各宽基指数风险溢价（表4） | 指数名称 | 当前风险溢价 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 当前已超(百分比) | |------------|--------------|-------------|-------------|------------------| | 上证50 | -2.86% | 0.40% | 1.03% | -3.75% | | 沪深300 | -2.78% | 0.40% | 1.11% | -3.85% | | 中证500 | -2.04% | 5.56% | 5.24% | -3.59% | | 中证1000 | -2.10% | 4.76% | 6.59% | -3.59% | | 中证2000 | -0.50% | 29.76% | 31.59% | -2.03% | | 中证全指 | -2.13% | 70.66% | 3.65% | -0.71% | | 创业板指 | -3.84% | 99.17% | 1.11% | 15.20% | ### 各宽基指数PE-TTM与分位值（表5） | 指数名称 | 当前值 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 历史分位值 | 当前已超(百分比) | |------------|--------|-------------|-------------|------------|------------------| | 上证50 | 11.33 | 17.36% | 79.42% | 56.22% | -4.44% | | 沪深300 | 14.65 | 87.60% | 97.11% | 68.61% | 0.09% | | 中证500 | 40.79 | 99.59% | 99.92% | 65.69% | 8.29% | | 中证1000 | 52.16 | 64.05% | 92.81% | 39.24% | -3.15% | | 中证2000 | 134.74 | 3.72% | 57.19% | 25.73% | -32.66% | | 中证全指 | 22.99 | 70.66% | 94.13% | 29.39% | -0.71% | | 创业板指 | 52.89 | 99.17% | 83.14% | 45.20% | 15.20% | ### 各宽基指数股息率与分位值（表6） | 指数名称 | 当前值 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 当前已超(百分比) | |------------|----------|-------------|-------------|------------------| | 上证50 | 3.60% | 80.58% | 38.51% | -3.02% | | 沪深300 | 2.76% | 10.33% | 23.97% | -10.57% | | 中证500 | 1.13% | 0.83% | 0.17% | -22.66% | | 中证1000 | 0.98% | 9.09% | 17.02% | -18.39% | | 中证2000 | 0.74% | 37.19% | 12.40% | -9.87% | | 中证全指 | 1.94% | 7.44% | 19.92% | -13.73% | | 创业板指 | 0.74% | 0.83% | 38.84% | -33.45% | --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时的风险。 - 模型处理可能存在误差，因此结论仅供参考。 - 报告不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者应独立判断，本报告不承担因使用报告内容而产生的任何责任。 --- ## 投资评级说明 - **股票评级**：基于6个月内相对基准指数的涨幅，分为买入、增持、持有、减持。 - **行业评级**：分为增持、中性、减持，依据相对基准指数的涨幅区间。 --- ## 分析师信息 - **刘瑜**：乔治华盛顿大学金融数学硕士，江海证券研究发展部研究员，拥有近三年买方研究经验。 --- ## 免责声明 - 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。 - 报告内容仅为分析参考，不构成投资建议。 - 报告可能随时间调整，投资者应自行关注最新信息。 - 本公司及分析师不承担因使用报告内容而产生的任何法律责任。