20241204-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结 - 2024年12月4日

核心内容概述

本报告由江海证券研究发展部发布，主要对A股市场各宽基指数的近期表现、分布特征、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等关键指标进行跟踪与分析，旨在为投资者提供市场数据参考，而非具体投资建议。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日涨跌幅：
  • 涨幅最大的指数为上证50（0.53%）和中证2000（0.35%）。
  • 跌幅最大的指数为创业板指（-0.44%）和中证500（-0.19%）。
• 当周涨跌幅：
  • 所有跟踪指数均上涨，中证2000（2.81%）和中证1000（1.84%）涨幅最大。
• 当季涨跌幅：
  • 中证2000（17.28%）和中证1000（10.41%）涨幅最大。
  • 上证50（-3.72%）和沪深300（-1.64%）下跌。
• 当年涨跌幅：
  • 创业板指（18.72%）涨幅最大，其次是沪深300（15.18%）和上证50（14.05%）。
  • 中证2000（5.88%）涨幅最小。
• 连阳连阴情况：
  • 中证2000实现连续五日连阳。
  • 上证50、沪深300和中证全指实现三日连阳。

2. 指数与均线比较

• 所有宽基指数均高于其5日均线和10日均线。
• 中证1000、中证2000和中证全指高于其20日均线。
• 所有指数仍高于其60日、120日及250日均线，表明整体处于相对高位。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：
  • 中证2000（30.26%）最高，其次是中证1000（22.53%）和沪深300（19.51%）。
• 换手率：
  • 中证2000（5.81）最高，上证50（0.3）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：
  • 创业板指峰度正偏离最大，中证2000最小。
  • 创业板指正偏态最大，中证2000最小。
• 分布形态变化：
  • 各指数的分布形态近期有所变化，部分指数出现更集中或分散的收益分布。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：
  • 上证50（-1.50%）和沪深300（-1.91%）风险溢价较高，中证1000（-2.19%）和创业板指（-2.47%）较低。
• 分位值：
  • 上证50和沪深300近5年分位值较高（89.52% 和 80.56%），而中证1000和创业板指较低（67.78% 和 59.76%）。
• 分布趋势：
  • 上证50和沪深300的分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指的分布更分散，不确定性更高。

6. PE-TTM与股债性价比

• PE-TTM分位值：
  • 中证1000（81.49%）和中证500（78.1%）分位值较高，中证2000（37.52%）和创业板指（31.65%）较低。
• 股债性价比：
  • 创业板指高于其80%分位，无指数低于其20%分位，表明市场整体估值处于相对高位。
  • 各指数PE-TTM分位值均呈现震荡趋势，部分指数在9月底出现大幅上升后回落。

7. 股息率

• 当前股息率：
  • 上证50（3.77%）、沪深300（3.18%）、中证全指（2.42%）较高。
  • 中证500（1.81%）、中证1000（1.39%）和创业板指（1.20%）较低。
• 历史分位值：
  • 中证1000（88.93%）和创业板指（88.51%）分位值较高，中证500（63.64%）和上证50（60.66%）较低。
• 股息率波动：
  • 各指数的股息率近一年波动率较低，显示相对稳定。

8. 破净率

• 当前破净率：
  • 上证50（30.0%）、沪深300（15.33%）、中证500（13.2%）、中证1000（8.8%）、中证2000（3.55%）、创业板指（1.0%）和中证全指（6.77%）。
• 趋势变化：
  • 中证全指破净个股数在2024年9月底大幅下降，之后震荡调整，整体中枢下移。
  • 创业板指破净率最低，表明市场对其估值相对较高。

总结

• 市场表现：各宽基指数涨跌分化，创业板指和中证2000表现相对较好，上证50和沪深300相对稳定。
• 均线表现：所有指数均高于其5日和10日均线，且高于长期均线，显示整体市场处于上升通道。
• 资金流动：中证2000交易金额占比最高，换手率也较高，表明市场活跃度较高。
• 风险溢价：上证50和沪深300风险溢价较高，而中证1000和创业板指风险溢价较低。
• PE-TTM与估值：中证1000和中证500处于较高估值分位，创业板指和中证2000处于较低分位，整体市场估值偏高。
• 股息率：上证50和沪深300股息率较高，而中证1000和创业板指较低，表明高股息指数在当前市场中更具吸引力。
• 破净率：中证2000和创业板指破净率最低，显示市场对其估值相对较高。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误或模型处理不当等风险。
• 报告仅用于金融工程角度的市场数据跟踪和分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断，不依赖本报告作出投资决策。