20201022-财通国际-港股朝闻_10页_1mb

英国、南韩及美国经济数据与股市总结

英国财政赤字显著上升

• 9月财政赤字：达到361亿英镑，同比增加近3.7倍，超市场预期。
• 本财年首6个月财政赤字：达到2,085亿英镑，创1993年以来的最高纪录。
• 公共净债务：增至20,597亿英镑，占GDP比重达103.5%，同比增加2,592亿英镑。

南韩PPI数据表现疲软

• 9月PPI环比：仅升0.1%，为四个月最低升幅，但按年降幅收窄至0.4%。
• 农林渔业产品价格：按月升4.9%，按年升幅扩大至18.4%，已连续11个月上升。
• 制造产品价格：按月转降0.1%，结束三个月连升趋势，按年维持降3%。
• 服务价格：按月转降0.2%，结束五个月连升，按年升幅加快至1.6%。
• 公用事业价格：按年降幅扩大至3.1%，连续三个月下跌。

美国建筑许可量回升

• 9月建筑许可量：经季节调整后，按月回升5.2%至155.3万间，高于预期。
• 单户型许可：连续第五个月上升，按月升幅加快至7.8%，年率增至111.9万间。
• 多户型许可：按月降幅收窄至0.9%，年率降至43.4万间。

大中华主要指数表现

• 恒生指数：收盘24,754，涨0.75%。
• 恒生国企指数：收盘10,078，涨0.90%。
• 恒生中资企业指数：收盘3,702，涨0.67%。
• AH股溢价指数：收盘148，涨0.65%。
• 上证综合指数：收盘3,325，跌0.09%。
• 深证成份指数：收盘13,468，跌1.00%。
• 沪深300指数：收盘4,793，跌0.01%。
• 台湾加权指数：收盘12,877，涨0.12%。

全球主要股市指数表现

• 道琼斯指数：收盘28,211，跌0.35%。
• 标普500指数：收盘3,436，跌0.22%。
• 纳斯达克指数：收盘11,485，跌0.28%。
• VIX波动指数：收盘29，跌2.39%。
• 英国FT100指数：收盘5,777，跌1.91%。
• 日经225指数：收盘23,473，跌0.70%。
• 新加坡海峡指数：收盘3,958，跌0.12%。

利率与汇价变动

• 美元 LIBOR 三月利率：0.209%，跌0.0097%。
• 人民币 SHIBOR 三月利率：2.829%，涨0.0260%。
• 港元 HIBOR 三月利率：0.541%，跌0.0007%。
• 美国十年期国债利率：0.824%，涨0.0377%。
• 中国十年期国债利率：3.174%，跌0.0187%。
• 美元指数：92.61，跌0.49%。
• 港元/人民币：0.86，跌0.0928%。
• 美元/人民币：6.68，跌0.0943%。
• 欧元/美元：1.19，涨0.3299%。
• 美元/日元：104.59，跌0.8626%。

商品价格变动

• 欧洲布兰特原油：41.7美元，跌3.31%。
• 美国轻质原油：40.0美元，跌3.45%。
• 上金所现货金：404.1元，涨0.77%。
• 国际现货黄金：1,924.3美元，涨0.91%。
• 国际现货白银：25.0美元，涨1.65%。
• LME 现货铜：6,879.0美元，涨1.78%。
• 波罗的海运费指数：1,350.0，跌4.19%。

ETF表现

• 盈富基金：收盘25.54，涨0.789%。
• 南方A50：收盘18.04，涨0.895%。
• X安硕A50中国：收盘18.19，涨1.168%。

港股总结

• 恒指：全日升184点或0.8%，收24,754点。
• 国指：升89点或0.9%，收10,077点。
• 恒生科技指数：跌26点或0.3%，收7,618点。
• 大市成交总额：1,095.04亿元。
• 沪、深港通南下交易：净流入分别为14.27亿及19.43亿元人民币。
• 金融股：汇控涨0.8%，港交所涨1.2%，友邦跌0.3%；内银股建行及工行各涨1.1%。
• 电信股：中移动涨3.9%，中电信涨9.2%，联通涨11.1%。
• 科网股：腾讯涨0.4%，阿里巴巴涨0.3%，小米涨0.9%，美团涨3.1%；网易跌0.5%，同程艺龙跌4.1%，阅文等跌2.2%-3.1%。
• 医药股：药明生物涨11.6%，信达生物涨3.4%，国药涨4.3%。
• 航空股：国泰涨2.3%，国航涨1.6%，东航及南航分别涨3.1%及2.8%。

高鑫零售(6808.HK)短评

• 收购信息：阿里巴巴拟以280亿港元收购高鑫零售70.94%股权，完成后阿里巴巴及其关联方将持有高鑫约72%经济权益。
• 收购后影响：淘宝中国将提出全面收购要约，可能额外支付170亿港元。
• 公司业务：经营大卖场及商场，拥有「大润发」及「欧尚」品牌，截至20年6月有481家大卖场及3家中型超市。
• 业绩表现：上半年收入532亿人民币，毛利131亿，核心税前溢利30亿，报告股东溢利21亿，同比增长显著。
• 阿里巴巴贡献：阿里巴巴为高鑫零售赋能所贡献的收入占总收入约15%，预计收购后将进一步受益于阿里本地生活及新零售业务发展。
• 未来计划：计划于下半年开设2-3家中型超市及30家小型超市。

美团点评 (3690.HK) 汇总

• 股价：269港元。
• 二季度收入：247亿人民币，同比增8.9%。
• 上半年收入：415亿人民币，同比跌1.0%。
• 季度毛利：88亿，同比增8.0%；上半年毛利138亿，同比增5.8%。
• 核心经营利：15亿，同比大增103.9%，环比扭亏为盈。
• 交易用户数：4.57亿，增8.2%；活跃商家数630万，增6.7%。
• 预计全年收入：1,103亿，增13.0%；年核心经营利或达32亿，增1.4倍。
• 市盈率：现价暗示2020年P/E高达403倍，显示市场对其未来增长预期较高。
• 疫情影响：线上新零售渗透率提高，外卖市场边界拓宽。
• 业务分部表现：
  • 餐饮外卖：收入恢复迅速，占总收入58.8%；经营溢利同比增65.7%。
  • 到店及酒旅：复苏较慢，经营溢利同比下降11.9%，但环比增长178.1%。
  • 新业务及其他：收入同比增长22.1%，经营亏损收窄至1,460百万，亏损率改善。
• 现金流：经调整EBITDA同比增10.6%至2,652百万，现金流保持充裕。
• 财务状况：净流动资产433亿，短期投资445亿，现金及现金等价物139亿，未见财务及周转压力。
• 风险提示：餐饮外卖及本地服务市场份额竞争可能影响收入，新业务仍需时间扭亏为盈。

机构评级

• 永达汽车 (03669.HK)：摩通评级「增持」，目标价14.0港元，盈利预测上调7%。
• 颐海国际 (01579.HK)：花旗评级「买入」，目标价131.4港元，盈利预测下调。

总结

• 市场情绪：受美股表现及阿里巴巴收购高鑫零售影响，港股整体上涨。
• 行业表现：媒体、材料、运输等表现较好，但部分行业如能源、汽车等表现不佳。
• 公司动态：美团点评业务复苏显著，尤其是餐饮外卖分部；阿里巴巴对高鑫零售的收购可能进一步增强其在新零售领域的影响力。
• 风险与展望：尽管当前盈利恢复，但市场对高估值的担忧仍存；美团需应对市场竞争及新业务亏损问题。