20180516-致富证券-市前速递_港汇再触及弱方兑换保证水平_13页_2mb

市前速遞總結（2018年5月16日）

核心內容概覽

• 港元兌美元匯價：港元兌美元匯價再度觸及弱方兌換保證水平7.85，金融管理局承接15.7億港元的沽盤，導致銀行體系結餘下降至1,269.29億港元。
• 港股表現：恒指收市跌389點至31,152點，國指跌103點至12,440點。大市總成交額減少至991億元。
• 外圍影響：美國零售數據強勁，市場憂慮加息步伐加快，美國10年期國債孳息率創7年新高，拖累美股表現，預期港股短期或下試100天線支持。

主要觀點與關鍵信息

港股表現

• 恒指在開市後一度高開，但隨後大幅回落，最終收市跌389點。
• 醫藥板塊逆市走強，石藥（1093.HK）一度升逾6%，中國生物製藥（1177.HK）創上市新高，其他藥股升幅介乎3.8%至12%。
• 必瘦站（1830.HK）發盈喜，預期全年營運利潤將按年增逾1倍，投資者可留意其今日股價表現。
• 腾讯（700.HK）股價挫3.4%，跌穿400元水平，收報398元為全日低位。
• 50隻恒指成份股中，9隻上升，40隻下跌，碧桂園（2007.HK）為最大升幅成份股，升1.8%；瑞聲科技（2018.HK）為最大跌幅成份股，跌4.9%。
• 國指方面，12隻上升，37隻下跌，石藥為最大升幅成份股，升4.3%；騰訊為最大跌幅成份股，跌3.4%。

環球市場重點評論

• 美國經濟數據：4月零售銷售按月增長0.3%，符合預期，3月數據上修至0.8%。市場擔憂加息步伐加快，導致美國10年期國債孳息率突破3厘，創7年新高。
• 美股表現：道指收跌173點，標普500指數跌18點，納指跌59點，三大指數均受加息預期影響。
• 內地經濟數據：4月規模以上工業增加值按年增長7.0%，優於預期；社會消費品零售總額增長9.4%，低於預期。投資者趁低入市，A股表現反彈。
• 油價走勢：受巴勒斯坦示威及伊朗制裁預期影響，油價上漲，但API數據預示庫存增加，或限制漲幅。

輪證焦點

• 認股證/牛熊證推介：騰訊控股（700.HK）建議行使價362.4元至377.4元，6至9個月到期，引伸波幅27-35%；中國聯通（762.HK）建議行使價12.72元至12.98元，6至9個月到期，引伸波幅30-38%。
• 上日十大成交認股證/牛熊證：騰訊相關產品成交額最高，跌幅達29.49%；平安相關產品表現相對穩定，跌幅較小。
• 上日十大沽空股票：騰訊控股（700.HK）為最大沽空股，沽空金額佔股份成交比例15.74%。

恒生指數與成份股表現

• 恒指成分股中，匯豐控股（0005.HK）和建設銀行（0939.HK）表現較差，分別跌0.57%和0.96%。
• 碧桂園（2007.HK）為最大升幅成份股，升1.84%。
• 香港交易所（0388.HK）跌1.66%，影響指數跌17點。
• 中國太保（2601.HK）首4個月原保險業務收入增18.5%，表現較佳。

環球主要指數走勢

• 恒生指數跌1.23%，國企指數跌0.83%。
• 道指跌0.78%，標普500指數跌0.68%，納指跌0.81%。
• 上證綜合指數升0.57%，深圳A股指數升0.91%。
• 日經225指數跌0.21%，韓國KOSPI指數跌0.71%。
• 台灣加權指數跌0.71%，新加坡海峽指數跌0.62%。

期權市場動態

• 恒指5月期權：認購期權成交量低，未平倉合約變動不大；認沽期權未平倉合約變動較大，部分行使價下跌。
• H股5月期權：認購期權成交量較低，認沽期權未平倉合約變動較大，部分行使價上調。

總結

此份報告主要關注港元兌美元走勢、港股表現、外圍經濟數據、油價動態、認股證/牛熊證推介、港股成分股表現、環球指數走勢及期權市場動態。港元受美國加息預期影響，持續走弱，港股受外圍走勢拖累，整體下跌。醫藥板塊逆市走強，必瘦站發盈喜，預期全年營運利潤大幅增長。美國經濟數據強勁，市場對加息預期上升，拖累美股表現。港股成分股中，碧桂園表現最佳，而騰訊、友邦保險、建設銀行等表現較差。期權市場方面，認沽期權未平倉合約變動較大，投資者需留意市場波動風險。